《大行報告》匯豐：港鐵(00066.HK)評級降至「中性」 目標價升至33.1元

港鐵(00066.HK)昨日公布，去年基本純利按年減少6.6%至97.75億元，仍高過匯豐預期5%，因物業發展及票價利潤好過預期。計及物業重估後純利則按年減少13%至135億元，主要由於投資物業重估收益及物業發展利潤減少。

集團預期，票價調整機制(FAM)檢討將於本月底完成。該行預期今年票價增長3%，並料商場及車站內商舖具5-10%的租金升幅。整體而言，該行預料今年集團核心盈利增長10%，但由於缺乏發展物業落成，料導致今年基本純利下降18%。該行指集團今年整體資本開支將較高，將評級由「跑贏大市」降至「中性」，目標價則由31.5元上調至33.1元。(ir/t)