萬都中國今起招股 定價折讓不俗 獲國際基金青睞

有望成為首家在港上市南韓企業的萬都中國(1356-HK)，於今(20)日起開始招股，招股價介乎6.8-8.6元(港元，下同)，每手500股，入場費為4343.35元；據悉，萬都是次定價之2013年預測市盈率(本益比)約7.5至9.5倍，較其他同業有不俗的折讓，加上業務簡單，配售部分已有不少國際基金「入飛」，管理層則將於今日到倫敦路演。

《星島日報》報導，由在南韓上市的萬都韓國分拆之萬都中國，主要於中國設計、製造及銷售多類底盤相關汽車零部件，涉及制動、轉向及懸架部件及系統，並向汽車製造商供應產品。

萬都是次發行2.43億股，當中75%為舊股，集資最多20.9億元，德銀為獨家保薦人，安排行尚有大摩。

有消息人士指，市面上其他汽車零部件商如德昌電機(0179-HK)，市盈率已逾13倍，萬都2013年預測市盈率約7.5-9.5倍，其不俗的折讓率成為賣點，而該股自上周三開始路演，國際配售反應理想，更獲不少國際基金「入飛」。

據悉，非韓國居民股東須就股息繳付最高22%預扣稅，情況如香港股民投資於H股，亦須就股息繳付10%預扣稅。

此外，若香港投資者經港交所買賣股份而非場外私人交易，韓國資本收益稅及證券交易稅亦可獲豁免。

以萬都中國招股價中位數7.7元計算，集資淨額約4.42億元，其中70%集資所得將用作擴充產能，公司預料總產能可由2012年約3800萬件產品，提升至2013年的4301萬件、以至2014年的4783萬件。

行政總裁兼執董Shim Sang Deok昨日在記者會上表示，擴產主要由需求主導，並向客戶爭取相當的定單，又謂目前除主要客戶北京現代、東風起亞、上海通用及吉利(0175-HK)外，尚獲得華晨、比亞迪及廣汽等新定單。

兩大新股銀河證券(6881-HK)及中石化煉化工程(2386-HK)將分別於本周三(22日)及周四(23日)掛牌，兩股合共凍資逾578億元，而隨著兩筆資金解凍，相信有利萬都之招股反應；由鷹君(0041-HK)分拆的朗廷酒店投資(1270-HK)則將於本周三中午截飛，集資最多45.7億元。