《大行報告》瑞銀降國壽(02628.HK)目標價至24.16元 評級「買入」

瑞銀重申，國壽(02628.HK)的毛承保保費增長仍維持緩慢。上半年毛承保保費按年增長近乎零，預料新業務價值增長將維持目前的3-5%，產品組合及渠道效率將繼續改善。

下調國壽目標價，由30.26元至24.16元，因該行調整行業的風險貼現率，以反映監管環境的不確定性，相對地較看好大型保險股。由於國壽的銀保業務放緩，料在實現新業務價值增長方面，不利因素相對平保(02318.HK)及太保(02601.HK)為多。

國壽股價相當於今年內涵值的1.06倍，已反映投資者憂慮投資環境及監管環境的不明朗因素。評級維持「買入」。(na/t)

阿思達克財經新聞

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