花旗升恆大地產(03333.HK)評級至「買入」 目標價上調至6.2元

花旗報告指表示，上調對恆大地產(03333.HK)投資評級，由由「沽售」升至「買入」，目標價由3.48元上調至6.2元，此相當預測今年每股資產淨值預測10.34元折讓40%，此已考到收購土儲、併購、降低融資成本及外匯等因素。

該行指，恆大基本面正在改善，集團自2013年改變規則，透過併購項目獲得更多一及二線城市的土地儲備，料可從中受惠；此外，自人行減息及集團發債後，其融資成本下降，節省利息支出；數項新業務發展多元化，或會分拆及上市。

花旗稱，恆大管理層指出，首七個月合同銷售金額已達1,010億元人民幣，已達全年目標67%，加上下半年擁有2,000億元可出售資源，有信心今年達到全年1,500億元的目標，由於二線城市表現穩健，利潤趨向平穩，估計其未來3至5年銷售及盈利年複合增長率達20%。

該行指，上調對恆大2015年至2017年每股盈利預測各1.55倍、1.9倍及2.4倍，分別至0.486、0.534及0.567人民幣。(ka/w)~

阿思達克財經新聞

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