6只新股明日發行 申購指南

福斯特（行情，問診）（732806）申購指南

本次公開發行的基本情況

（一）股票種類

本次發行的股票為人民幣普通股（A股），每股面值人民幣1.00元。

（二）發行數量和發行結構

本次發行股份數量為6，000萬股，全部為新股，其中，網下初始發行數量為4，200萬股，為本次發行數量的70% ；網上初始發行數量為1，800萬股，為本次發行數量的30%。

（三）發行價格及對應的估值水平

根據初步詢價結果，經發行人和主承銷商協商確定本次發行價格為27.18元/股，此價格對應的市盈率為：

1、18.88倍（每股收益按照2013年度經會計師事務所依據中國會計準則審計的扣除非經常性損益前后孰低的歸屬於母公司股東凈利潤除以本次發行前總股本計算）；

2、22.28倍（每股收益按照2013年度經會計師事務所依據中國會計準則審計的扣除非經常性損益前后孰低的歸屬於母公司股東凈利潤除以本次發行后總股本計算）。

（四）募集資金

若本次發行成功，預計發行人募集資金總額為163，080萬元，扣除發行費用5，992.40萬元后，預計募集資金凈額為157，087.60萬元。募集資金的使用計劃已於2014年8月20日（T-6日）在招股意向書中予以披露。

本次發行的重要日期安排

IPO募集資金用途將用於的項目

發行人歷史沿革、改制重組：

（一）發行人的設立方式

本公司系經杭州市對外貿易經濟合作局杭外經貿外服許[2009]182號行政許可決定書批準，以浙江天健東方會計師事務所有限公司（現已更名為天健會計師事務所（特殊普通合伙））出具的浙天會審[2009]第3546號審計報告審定的有限公司截至2009年9月30日的凈資產124，465，160.81元，按1.3829：1的折股比例折合總股本9，000萬股（凈資產超過部分34，465，160.81元轉作公司資本公積-資本溢價），整體變更設立的股份有限公司，每股面值人民幣1元，設立后的股份公司注冊資本為9，000萬元。有限公司的全體股東即為股份公司的發起人，其按原出資比例持有公司股份。

2009年11月18日，公司取得了浙江省人民政府頒發的“商外資浙府資杭字[2003]01199號”《中華人民共和國臺港澳僑投資企業批準證書》。

2009年11月30日，浙江天健東方會計師事務所有限公司出具了浙天會驗[2009]第235號《驗資報告》，驗明股份公司已收到全體出資者所擁有的截至2009年9月30日止杭州福斯特熱熔膠膜有限公司經審計的凈資產124，465，160.81元。

2009年12月16日，股份公司在浙江省工商行政管理局完成核准登記注冊手續，領取了注冊號為3301004000023318的企業法人營業執照，公司法定代表人為林建華。公司設立時的股權結構如下表所示：（二）發起人及其投入的資產內容

公司發起人福斯特實業、百昇亞太有限公司（以下簡稱“百昇亞太”）及同德公司持股均在5%以上，均為公司主要發起人。

本公司系杭州福斯特熱熔膠膜有限公司整體變更設立的股份公司，各發起人均以其在有限公司所占注冊資本的比例，折合為各自所占本公司的股份比例。

發行人股本的情況

（一）總股本、本次發行的股份、股份流通限制和鎖定安排

1、總股本、本次發行的股份

本次發行前公司總股本為34，200萬股，本次擬公開發行不超過6，000萬股。其中公開發行新股不超過6，000萬股，公司股東不公開發售股份。

2、股份流通限制和鎖定安排

參見本招股意向書摘要“第一節 重大事項提示”之“一、（一）”。

（二）持股數量及比例

1、發起人股東持股情況

公司整體變更設立時，發起人股東的持股情況如下表：

2、發行前公司股東持股情況

股份公司設立后，百昇亞太將其持有的公司2，250萬股股份轉讓給林建華，以及公司以資本公積、未分配利潤轉增了注冊資本，目前公司股東情況如下表:

截至本次發行前，發行人無國家股、國有法人股股東和外資股東。

3、發行人的發起人、控股股東和主要股東間的關聯關係

臨安福斯特實業投資有限公司為發行人的控股股東，林建華持有該公司75%的股權，系公司的實際控制人。

發行人的發起人之一百昇亞太有限公司系林建華弟弟林建慶的獨資公司。

臨安同德實業投資有限公司系發行人37名主要員工出資設立的持股公司，該公司的股東中，項關源系林建華之表兄，周環清系林建華之表弟，張恒系林建華配偶之兄。

除上述關係外，發行人的發起人、控股股東和主要股東之間無其他關聯關係。

發行人主營業務情況：

（一）發行人的主營業務和主要產品

公司及其前身的主營業務為EVA太陽能電池膠膜、太陽能電池背板、共聚酰胺絲網狀熱熔膠膜產品的研發、生產和銷售。按中國證監會行業劃分標準，公司隸屬於塑料制造業，細分行業隸屬於塑料薄膜制造業。按照公司主要產品的用途劃分，公司應隸屬於太陽能行業，細分行業隸屬於EVA膠膜行業。公司及下屬制造型子公司的具體業務及產品情況如下表：

（二）主要產品的用途

目前公司的主要產品為EVA膠膜，該產品和背板都是太陽能電池組件封裝專用材料。太陽能電池組件是指具有封裝及內部連接的、能單獨提供直流電輸出的、不可分割的最小太陽能電池組合裝置。單體光伏電池機械強度差，容易破裂；空氣中的水分和腐蝕性氣體會逐漸氧化和銹蝕電極，無法承受露天工作的嚴酷條件；同時單體光伏電池的工作電壓通常較小，難以滿足一般用電設備的需要，所以必須封裝為光伏組件，才能對負載供電。

目前太陽能電池分為晶硅電池和薄膜電池兩類，其中晶硅電池的市場占有率達80%以上。晶硅電池和薄膜電池均需使用膠膜進行封裝。

（三）產品銷售方式和客戶

公司主要以自有品牌向下游企業客戶（主要是國內光伏組件廠商，部分為國外客戶或其代理商）直接銷售。

目前公司已經成為我國最大的EVA膠膜生產企業，憑借產品的性價比優勢、確立的規模優勢，以及可靠、穩定的品質，公司的EVA膠膜產品逐漸為國內外知名光伏組件生產企業所認可。公司的熱熔網膜產品也一直被國內服裝輔料、家紡、汽車內飾件生產企業所選用。具體情況見下表：

（四）主要原材料

目前公司主要從事EVA膠膜、熱熔網膜的生產，其中EVA膠膜生產所需的主要原材料為EVA樹脂等。報告期內該原料的公司采購價格變化情況如下圖：

公司生產所需EVA樹脂的最終生產商基本為國外石化企業，公司從該等企業在中國的代理商或者合資企業處采購。

（五）行業競爭情況

1、EVA膠膜行業的發展情況和前景

（1）行業發展情況

EVA膠膜是光伏組件封裝的關鍵材料，是以EVA樹脂為主要原料，添加各種助劑后，經加熱擠出成型的產品。該行業的上游是石化行業，下游是光伏組件行業。

近年來，快速發展的光伏市場引發了EVA膠膜的巨大需求。因EVA膠膜的生產存在較強的技術壁壘，生產廠家較少（國內生產EVA膠膜的廠家中，在質量和規模方面達到世界水平的企業很少），EVA膠膜產量的增長仍然無法滿足全球急劇擴大的市場需求，高質量的EVA膠膜產品一直處於供不應求的狀態，2011年下半年以來全球光伏行業增速放緩，EVA膠膜的供需矛盾得以緩解。作為晶硅電池組件封裝不可或缺的材料，只要光伏組件的增長趨勢不變，EVA膠膜的需求將繼續增長。

（2）發展前景

EVA膠膜作為新能源行業中最具發展潛力的一種高技術復合材料產品，具有環保、安全、固化迅速、適應自動化生產等顯著優點。隨著太陽能電池的廣泛應用，作為最主要的光伏組件封裝專用材料，EVA膠膜必將有廣闊的市場前景。

EPIA在《Global Market Outlook For Photovoltaics 2013-2017》中，對2013－2017年全球光伏市場年新增安裝量進行了預測

股東研究：

福斯特（732806）主要股東

福斯特（732806）最近三年財務指標：

亞邦股份（行情，問診）（732188）申購指南

本次公開發行的基本情況

1、股票種類

本次發行的股票為人民幣普通股（A股），每股面值人民幣1.00元。

2、發行數量和發行結構

本次發行股份數量為7，200萬股，全部為發行人公開發行新股。回撥機制啟動前，網下初始發行數量為5，040萬股，為本次發行數量的70% ；網上初始發行數量為2，160萬股，為本次發行數量的30%。

3、發行價格

通過初步詢價確定本次發行價格為20.49元/股。

4、募集資金

若本次發行成功，發行人募集資金總額為147，528萬元，扣除發行費用12，083.5萬元后，本次預計募集資金凈額為135，444.5萬元，低於發行人本次募投項目所需資金額135，534萬元。募集資金的使用計劃已於2014年8月20日（T-6日）在招股意向書中披露。

5、回撥機制

本次發行網上網下申購於2014年8月28日（T日）15:00同時截止。申購結束后，發行人和保薦機構（主承銷商）將根據申購總體情況決定是否啟動回撥機制，對網下、網上發行的規模進行調節。回撥機制的啟動將根據網上投資者初步有效認購倍數確定。

網上投資者初步有效認購倍數=網上有效申購數量/回撥前網上發行數量。

本次發行的重要日期安排

申購數量和申購次數的確定

（1）本次網上發行，參與網上申購的投資者需持有上海市場非限售A股股份市值。根據投資者在2014年8月26日（T-2日）前20個交易日（含T-2日）的日均持有上海市場非限售A股股份市值確定其網上可申購額度，每1萬元市值可申購一個申購單位，不足1萬元的部分不計入申購額度，深圳市場的非限售A股股份市值不納入計算。每一個申購單位為1，000股，申購數量應當為1，000股或其整數倍，但不得超過本次網上初始發行股數的千分之一，即不得超過21，000股。

（2）投資者按照2014年8月26日（T-2日）收市后所持有的上海市場非限售A股股票市值，可同時用於2014年8月28日（T日）申購多只新股。對於投資者申購量超過其持有市值對應的網上可申購額度的，超過部分將作無效處理。

（3）單個投資者只能使用一個合格證券賬戶參與本次網上申購。證券賬戶注冊資料中“賬戶持有人名稱”相同且“有效身份證明檔案號碼”相同的多個證券賬戶（以2014年8月26日（T-2日）日終賬戶注冊資料為準）參與本次網上發行申購的，以及使用同一證券賬戶多次參與本次網上申購的，以上交所交易系統確認的該投資者的第一筆申購為有效申購，其余申購均為無效申購。

（4）證券公司客戶定向資產管理專用證券賬戶以及指定交易在不同證券公司的企業年金賬戶可按現有開立賬戶參與申購。

亞邦股份（732188）IPO募集資金用途將用於的項目