P2P“去擔保化”探討主題沙龍在京舉行

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金融界網站訊 8月24日下午，由互聯網金融新聞中心（IFNC2013）主辦的 “P2P去擔保化探討”線下沙龍在北京舉行。

沙龍由中國政法大學金融創新與互聯網金融法制研究中心主任李愛君教授主持，參加本次沙龍的分享嘉賓包括銀監會業務創新監管協作部綜合處處長蔣則沈、中國小額信貸聯盟秘書長白澄宇、花果金融CEO惠軼、愛投資首席風險官劉博、信而富CEO王征宇。

蔣則沈從監管角度發表了自己看法。他認為，P2P是中國金融發展創新史上最受矚目，發展變化最快的行業，從年初到現在P2P行業發生很大變化，所以對於立法來說是非常痛苦的，“立法的最終準則實際上代表了對行業的最佳實踐，而不是銀監會坐在辦公室里，按照現有法規和銀行業操作方法簡單地套用P2P行業中。

同時蔣則沈指出，去擔保化是P2P行業發展面臨的新問題。擔保的過程實質上是將自身不能承擔的金融風險轉移到其他鏈條，但是並未消除金融風險。“P2P如果需要擔保，一定要把自己不能承受的金融風險轉移出去，通過擔保機制轉移出去，那么擔保機制能不能解決需要解決的問題，這是核心命題。”

白澄宇指出，中國P2P平臺與擔保產生關係的原因是國內征信系統不完善，不可能通過大數據的分析展開業務。“為了降低成本不得不跟一些小貸公司、擔保公司等機構合作，從他們手上獲取客戶，把平臺作為渠道幫助擔保公司、小貸公司進行融資。也有一部分自擔保機構，我認為就是影子銀行，通過自己的資金池給自己做擔保，我認為說嚴重了就是非法集資的業務。”

惠軼認為，去擔保化從投資人端來說就是去剛性兌付，這件事情一定會發生。 “從長期來看，去擔保化一定會發生，我預計會在兩到三年時間，一定是買者自付”。從投資平臺來說，要做好的是按照大家認可的方式公正如實地披露資訊。在投資者端，既然選擇了愿意追逐15%以上的利潤那么一定要承擔風險，這是金融的基本原理。很多投資者已經偏離了這個原理，但是再過一兩年肯定會回歸。

王征宇則表示，擔保可以提高時間，減少手續，加快效率，而擔保產生的原因是資訊的不透明和不對稱。去擔保化從真正意義上的做到風險轉移，提高效率的角度，應該正本清源。“提高效率最好的辦法不是通過擔保，而是通過資訊共用、資訊對稱、大數據的系統技術、征信數據的廣泛采用，各家機構的廣泛合作，P2P技術的公開透明，通過這種方法增加社會認知度，增加公眾對你的了解。”

“在中國征信體系不健全的情況下，小微企業財務數據、業務交易額、利潤率等不能做到像國外那樣的大數據分析，我們只能采取另類的手段”，劉博說：“國內擔保公司是靠控制風險吃飯的，核心就是非常詳細和深入的風險控制，我們會根據服務的目標客戶群體選擇合適的產品，合適的中間機構匹配。平臺所做的基本工作是達到撮合業務的最優形式。”

進入2014年，監管層對P2P發展日益重視，明確提出四條紅線。上海、深圳、武漢等地區也頒發互聯網金融指導意見，武漢的互聯網金融13條中指出，要去擔保化；在平臺方面，陸金所也釋放出“去擔保化”的信號。一時間，“去擔保化”成為行業的熱點話題，也被業內人士認為是行業發展和政府監管的必然趨勢。