【IronFX】匯市分析

德拉吉的意外講話預示歐元/美元存在下行空間 美聯儲主席耶倫上週五充分顯示了她是一位老練的央行行長,她的講話似乎意味深長,但細細回味實質上沒有什麼內容。(前美聯儲主席艾倫·格林斯潘有一句名言: 「如果你發現我說的話非常清晰, 那你很有可能誤會了我說的話。」) 她主要是描述了她和同僚們在辨別工作力市場的進展中遇到的困難, 因為結構性的改變令之前的經濟指標變得不可靠。市場關注的焦點是,她對7月聯邦公開市場委員會(FOMC)會議紀要發出的資訊作出了肯定:FOMC的爭論不再是是否需要加息,而是什麼時候加息。「隨著經濟狀況逐漸靠近我們的目標,[委員會的]重點自然地轉移到餘下的經濟緩慢程度、要多快解決這些緩慢狀況的問題上,再而到在什麼情況下,應該停止非傳統的寬鬆政策,」耶倫表示。由此可以推測, 美國進一步收緊政策已是勢在必行。

當所有人的焦點都落在耶倫的講話上時,另一方面,歐洲央行行長德拉吉發出新的啟示,令市場大感意外。他表示越來越擔心高失業率和低通脹: 首先他支援歐盟國家增加支出 (在歐盟條例的範圍內), 其次, 承認通脹預期不再能夠「穩定地達到目標」, 這也是他每次在歐洲央行會議後的老生常談。同時,他指出「歐洲央行管理委員會將認識到這些情況」,並會採取進一步的行動來應對。

顯然,兩位央行行長在各自的管轄範圍內對未來貨幣政策路線的規劃出現明顯的區別。我認為, 就像德拉吉經常所說, 貨幣政策的分歧可能使歐元兌美元進一步下跌, 實際上兌很多其他國家的貨幣也會下跌。歐元兌日元和英鎊均下跌。與此同時, 美元兌我們追蹤的所有自由浮動貨幣上漲。2017年的聯邦基金利率預期週五上漲4幾點, 但仍然距離FOMC的預測相去甚遠。我認為,在美聯儲可能的行動得到完全反應之前,市場仍有進一步的空間,美元可能進一步走強。

另外,有媒體週末援引英國央行貨幣政策副行長Ben Broadbent的講話稱,由於一些調查顯示某些行業存在工作力短缺,英國出現的一些收入疲軟可能會在今年晚些時候得到緩解。此評論應該會對英鎊形成一定支撐, 至少在兌歐元和其它交叉盤方面如此。
今日事件:今天是英國的假期,倫敦市場休市,外匯成交相比往常稀少。歐洲盤口的主要事件是德國8月份的Ifo情緒調查。所有三大指標均預期下滑,這將令歐元進一步承壓,令空方帶動歐元/美元回到1.3200關口下方(參考下文的技術評論)

美國方面,估計7月份的新房銷售從6月份的40.6萬增加到42.5萬,增加樓市最近的利好氛圍。8月份Markit服務業PMI初值預計下跌,但仍然維持相對的高位,我認為不會妨礙美元的走勢。此外, 綜合PMI初值公佈。芝加哥聯儲7月份的全國活動指數預計上漲,而達拉斯聯儲同月的製造業指數預計溫和下滑。通常這些資料對市場的影響有限。
今天只有一位發言人講話:加拿大央行行長Poloz在加拿大經濟商業協會的夏季展望會議上發表專題演講。
展望本周,週二亞洲早盤,紐西蘭將公佈7月份的貿易收支結餘,歐洲盤口,英國將公佈7月份的BBA抵押貸款審批資料,及美國將公佈7月份的耐久財訂單資料。此外, 還將公佈的有6月份美國聯邦住房金融局以及S&P/Case-Shiller住房價格指數。週三,我們將獲得紐西蘭7月份的食品價格及挪威AKU失業率資料。週四, 德國將公佈8月份的CPI資料初值和失業率資料。同時將要公佈的還有歐元區7月份的M3貨幣供應量以及8月份的消費者信心指數終值。美國方面, 我們將看到第2季度GDP的二次預估值以及核心個人消費支出平減指數。另外還有7月份的待售房屋銷售資料。週五, 在亞洲早盤, 日本將如常公佈月末的資料, 包括備受關注的CPI資料, 以及紐西蘭公佈7月份的建築許可。歐洲時段,歐元區將公佈8月份的CPI初值以及7月份的失業率資料。加拿大將公佈6月份的GDP資料, 而美國將公佈7月份的個人收入和支出指數。本周的講話非常少;顯然,他們還在過暑假。

週二,俄羅斯總統普京將與烏克蘭總統波羅申科、關稅同盟成員國以及歐盟委員會官員,在白俄羅斯明斯克舉行會晤。這將是外匯和黃金市場的重要事件。

歐元/美元歐洲盤口跳空低開,觸及並跌破1.3200的關口。不過,價格在1.3185 (S1)獲得支撐,此後有所反彈。今天,德國公佈8月份的Ifo景氣指數,所有三大指標預期均為下滑。這將促使空頭帶動價格下破1.3185 (S1),可能進一步跌至下一個支撐位1.3100 (S2)。只要價格落在藍色下行通道(連接日線圖的高點和低點)內,我認為,整體的前景仍然利空。然而,1小時圖顯示,14小時RSI即將退出超賣,而MACD顯示築底跡象,很快可能向上穿過信號線。鑒於所有這些走勢，在賣方再次掌控之前,謹慎留意進一步的反彈。
支撐位：1.3185 (S1)、 1.3100 (S2)、 1.3000 (S3)
阻力位：1.3240 (R1)、 1.3300 (R2)、 1.3330 (R3)

美元/日元同樣跳空高開,突破104.15的防線(阻力位變支援位)。正如之前的評論所述,這可能帶動價格升至下一個阻力位104.85 (R1)。MACD遠高於零線並上穿信號線,證實最近的漲勢加劇。RSI雖然超買,但並無退出跡象,暫不考慮。整體而言,價格突破7月29日三角形態的上限,此後,價格在50天和200天移動均線上方形成更高的高點和更高的低點。我認為這預示著整體的前景利好。
支撐位：104.15 (S1)、 103.95 (S2)、 103.60 (S3)
阻力位：104.85 (R1)、 105.00 (R2)、 105.35 (R3)

英鎊/美元週五繼續下跌，但今天在1.6535 (S1)獲得支撐。只要價格在兩條移動均線和藍色下跌趨勢線下方形成更低的高點和更低的低點，短期走勢仍然利空。我認為，可能挑戰心理關口1.6500 (S2)。然而，MACD雖然為負，但落在信號線上方,而RSI從30的關口反彈並上漲。所以，在繼續下跌之前,可能在趨勢線下方實現一波向上的盤整。日線圖顯示，英鎊兌美元仍然落在80天指數移動平均線下方，該水準在之前的上升趨勢為價格低點提供支撐，預示未來仍有進一步下跌的空間。
支撐位：1.6535 (S1)、 1.6500 (S2)、 1.6460 (S3)
阻力位：1.6600 (R1)、 1.6655 (R2)、 1.6700 (R3)

黃金在1283(R1)受阻後輕微下跌。價格目前落在前述阻力位和1273(S1)的支援位之間，如果堅定跌破,可以鎖定下一道關口1267 (S2)。價格仍然落在短期藍色下行通道內，短期前景利空。整體走勢同樣下行，因為價格落在紫色下行通道(連接日線圖的高點和低點)。此外，14天RSI跌破50，而每日MACD仍然低於零線和虛線,證實短期內可能進一步下滑。
支撐位：1273 (S1)、 1267 (S2)、 1258 (S3)
阻力位：1283 (R1)、 1295 (R2)、 1305(R3)

WIT輕微下跌，仍然在短期下跌趨勢線附近徘徊。價格繼續在趨勢線和兩條移動均線下方，短期前景下行。然而，根據動力指標，我維持中立。RSI即將從之前的阻力線(變成支援位)反彈，而MACD雖然為負，但落在信號線上方。此外，RSI和價格走勢之間仍然出現正背離。如果價格穿過此趨勢線和95.35 (R1)的阻力位，可證實背離，鎖定下一個阻力位96.70 (R2)。另一方面，需要跌破 92.60 (S1)，才能預示低點下移,跌勢持續。
支撐位：92.60 (S1)、 91.60 (S2)、 90.00 (S3)
阻力位：95.35 (R1)、 96.70 (R2)、 98.45 (R3)