《大行報告》匯豐降騰訊(00700.HK)評級至「中性」 目標價上調至141元

匯豐發表報告指，按非通用會計準則，騰訊(00700.HK)第二季度每股盈利按年升40%，符合市場預期。季內收入按年增長37%至198億元人民幣(下同)，優於該行及市場預期。匯豐指，騰訊股價自5月中公布首季業績以來已累升30%，跑贏恆指，現價相當於2014年及15年預測市盈率42倍及29倍。考慮到估值處高位及遊戲業務的不確定的因素，將其投資評級由「增持」降至「中性」。

然而，該行將騰訊目標價由132.02元上調至141元，以反映網絡廣告業務及投資組合的價值較高；預期第三季業績會成為下一個潛在催化劑。

匯豐又指，第二季利潤率較低的電子商務交易業務收入按年下降40%，對利潤率具正面作用，故將騰訊2014年及2015年的每股盈利(非通用會計準則)預測分別調高2%及4%。同時，該行將今明兩年手機遊戲業務收入預測調低，惟廣告業務收入增長預測則上調至76%及64%(原先預測為29%及24%)。綜合而言，2014年及2015年的整體收入預測則上調2%及1%。(ph/u)~

阿思達克財經新聞

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