常熟農商行ipo：信貸業務集中 團隊建設或為短板

搶在6月30日預披露結束的最後時刻，11家銀行當晚公布預披露檔案，搶搭ipo末班車，其中，常熟農商行位列其中。值得注意的是，該行不良貸款雙升，而且業務存在倚重部分行業、區域、客戶的情況，存在一系列隱患。

不良率連續3年攀升 或進一步上升

招股說明書顯示，2011年、2012年、2013年，該行的不良貸款余額分別為2.13億元、3.51億元、4.02億元，不良貸款率分別為0.69%、0.99%、0.99%。該行的不良貸款比率在報告期內呈上升趨勢，盡管2013年不良貸款比率同2012年持平，但未來可能會由於貸款組合的質量惡化而上升。貸款組合的質量惡化可能由多種原因造成，包括該行不能有效實施信貸風險管理及其他非該行所能控制的因素。

貸款集中度高 風險須警惕

招股說明書顯示，常熟農商行發放的貸款中小企業和個體工商戶業主所占比重較大。截至2013年底，該行34470位貸款客戶中43.47%是面向中小企業及個體工商戶發放的，23.6%是面向個人貸款客戶發放的。在地區分布方面，該行目前在經營地域上仍主要位於常熟市，截至2013年底，該行80.37%以上的貸款客戶均集中於常熟市。

此外，該行發放的貸款集中於若干客戶和行業。截至2013年底，該行向最大十家貸款客戶發放的貸款總額為10.69億元，占客戶貸款總額的2.62%，占資本凈額的17.31%。截至2013年底，該行向制造業發放的貸款分別占全部企業貸款的68.80%，其中向紡織業和紡織服裝、鞋、帽制造業發放的約占全部制造業貸款的41.94%。紡織業和紡織服裝、鞋、帽制造業是高度競爭的行業，如果前述最大十家貸款客戶的貸款質量出現局部惡化，或該行貸款高度集中的行業出現顯著衰退，可能會導致該行不良貸款增加、貸款損失準備不足，從而對資產質量、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

團隊建設欠佳 或為風控能力短板

當地銀行人士透露，農商行團隊建設欠佳或為風控能力短板。“農信社早年人員都在農村就近招募，很多人高中都沒畢業，讀個金融班就招聘進去了。到目前為止，很多業務員接受三個月速成的業務教育就上崗了。直到前兩年，還有父母親退休了子女來接替工作這種‘世襲制’的做法。”

上述人士透露說，1996年常熟農行和常熟農商行分離時，員工大都不愿進常熟農商行，最後通過考試篩選，合格的就進了常熟農行，其余的去了常熟農商行。因此兩行人才基礎存在較大差異，農商行員工業務素質和業務能力相對薄弱。而隨時間推移，一些員工行齡漸長，被提升為中層骨干。