和碩Q3獲利亮眼 外資升目標價 股價漲停收復季線

代工廠和碩(4938-TW)第3季營運交出亮眼成績單，營益率攀上3%水準，稅後淨利也創新高，顯示代工美系智慧型手機的利潤與效率顯著向上改善，各外資也多表態看好，上調和碩獲利預估值，包含巴克萊、德意志、CIMB、UBS、麥格理、美林與摩根士丹利等，都給予和碩買進或優於大盤評等，目標價最高達80元，激勵今(11)日股價強攻漲停，衝回60元以上，收復季線與半年線反壓。

和碩第3季獲利表現亮眼，營益率首度衝上3%，雖然其中有0.2%是來自於庫存回轉貢獻，不過扣掉該因素營益率仍達2.8%，也是現最好的記錄，稅後淨利除本業獲利升溫加持外，業外有垂直整合與匯兌收益帶動，整體淨利達47.5億元，也創單季新高，EPS為2.03元，前3季EPS已達3.86元。

和碩第4季法人估營收可望再增2至3成，營益率公司預期可與第3季持平，明年的營運重點也是放在獲利改善，而不是營收成長，各大外資對此也多表看好，認為和碩代工蘋果手機，營運效率、經濟規模都明顯提升，調升今、明年獲利預估。

包含巴克萊證、德意志證、聯昌證(CIMB)、UBS、麥格理證、美林證與摩根士丹利等，都給予和碩買進或優於大盤評等，目標價以UBS最樂觀，給到80元，其餘皆在70元至75元左右。

和碩在第3季財報亮眼的帶動下，今日股強攻漲停，而外資也多認為，蘋果將持續分散代工供應商，和碩有機會取得更多iPhone訂單，有助明年營運成長，加上獲利攀升，第4季營益率與明年的表現仍有期待空間。