永豐期貨台指選擇權盤後－DRAM熬出頭金融回神 指數站穩月線

◆盤勢分析

期貨走勢
台指期週二上漲68點收在9433點。價差方面，台指期逆價差縮至66.36點，而八月份台指期除權息待蒸發仍有約90.8點，因還原八月份蒸發點數後其中台指期為正價差至24.44點，電子期逆價差縮至1.72點，金融期逆價差縮至11.49點，摩台期逆價差縮至0.86點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場買超88.76億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼3422口，淨多單升至7651口，其中外資多單加碼4073口，淨多單升至5132口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期空單回補8210口，轉為淨多單至1091口，外資法人與大額交易人空單部位皆呈現回補，反應對短線後市轉為偏多預期。
 
行情走勢方面，前日美股受國際戰市影響小黑，亞股週二小紅盤開出，前日大漲的大立光、鴻海休息，轉為華亞科、TPK接棒，前日休息的金融也助大盤一臂之力大盤順利站穩月線終場小紅作收。由技術面觀察，週二大盤開平走高但以紅K作收，月線並順利站穩，空方氣燄略略澆媳，在上有月線反壓下有季線支撐下，短線轉為震盪整理，操作上連三日站穩五日線前建議觀望，並請嚴設停損。

選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，8月份買權集中在9500 點，賣權集中在9300點。未平倉量部份，買權大量區至9600點，而賣權大量區則落在9000點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.17升至1.25，連兩日上升，顯示原先選擇權籌碼面偏空佈局已有轉趨中性跡象。8月買權平均隱含波動率由6.25%降至5.08%，賣權平均隱含波動率由12.89%降至11.95%，在目前隱含波動率位於低檔水準且短線盤勢方向未明下，操作上建議積極者持續以買進選擇權跨式部位等待行情啟動。