2014亞洲財富報告顯示：高凈值客戶對中國市場有信心

2014年10月14日，瑞士寶盛私人銀行與中國銀行股份有限公司首次聯合發表2014年度的亞洲財富趨勢報告。報告顯示，中國國內的投資者和高資產凈值人士對風險資產的看法正面。同時，為了滿足理財需求，他們尋求私人銀行服務的情況也越來越普遍。

瑞士寶盛自2011年推出“瑞士寶盛泛亞高階生活指數”（julius baer lifestyle index），追蹤在亞洲十一個城市的高資產凈值人士的生活成本。今年的《瑞士寶盛–中國銀行(601988,股吧)財富報告︰亞洲》推出全新的“瑞士寶盛–中國銀行高階生活指數”是原指數的升級並進一步擴大了調研范圍，聚焦研究中國內地十二個城市的生活水平。報告還分析了中國作為世界第二大經濟體的重要發展趨勢，以及中國高資產凈值人士對私人銀行服務及下一代子女教育的看法。

以下為《2014年瑞士寶盛–中國銀行財富報告：亞洲》的摘要。

第一章：宏觀經濟形勢

我們認為擔憂中國 “硬著陸”是沒有根據的，因為這些擔憂忽略了經濟模式演變的大環境下中國經濟已經取得的重要成果。

人力資本的提升和經濟結構的持續轉型正在減少中國依賴制造業出口作為其增長的主要動力。

提升中國在經濟價值鏈中的地位（以支援實質工資的持續上升）、落實以市場為主導的結構轉型（例如國企的混合所有制改革），以及逐步開放資本賬戶，這一切都與人民幣國際化息息相關。中國銀行推出的跨境人民幣指數（cri）旨在追蹤人民幣的國際化進程。

瑞士寶盛與中國銀行預期人民幣可望在中期取得國際儲備貨幣的地位。這個結果可鞏固中國的改革措施，從而支援人均收入及整體財富水平的上升。

第二章：中國的私人銀行客戶

在這次調研中，中國銀行訪問了全國30家分支行的超過200名私人銀行客戶。面訪是在2014年6月中進行的，目的是評估客戶對於私人銀行產品和服務的偏好，以及他們對於金融市場前景的看法。

受訪者的平均年齡為45歲，57%為企業家，男女比例各占一半。在所有受訪者中，僅占12%的受訪者成為中國銀行私人銀行客戶不足一年。

客戶選擇私人銀行的主要原因，在於它的產品與服務以及客戶經理的投資意見。

中國銀行私人銀行客戶一般都與其他銀行（主要是中國的其他大型銀行）保持往來。

盡管2014年上半年經濟增長放緩，但受訪者對於實現他們的投資目標的信心甚高（63%）。

本金保值的結構性產品仍然是首選的投資工具，但是外匯關聯產品、債券和境外股票是未來12個月私人銀行客戶有興趣考慮的投資類別。

在跨境投資方面，未來12個月的首選投資類別是海外金融投資（44%）和購買物業（40%）。投資目的地方面，美國和加拿大（61%）最熱門，其次是香港（34%）、澳大利亞（21%）和歐洲大陸（15%），英國（11%）和新加坡（11%）並列第五。

房地產（53%）是首選的長期投資工具。關於黃金，調查對象認為在他們的投資組合里持有黃金（35%）具有相對長期的價值，但是短期內的回報期望有限。股票（14%）在“長期投資”工具里排最後。

第三章：瑞士寶盛高階生活指數

瑞士寶盛高階生活指數於2011年推出，涵蓋香港、新加坡、上海及孟買。指數的成分項目如下：高階物業、手表、女士手提包、婚宴、葡萄酒、珠寶、男士西裝、面部美容程式、鋼琴、酒店套房、汽車、植牙、住院費用、雪茄、律師費、高爾夫俱樂部會籍、女士鞋履、商務艙機票、大學及寄宿學校。在2014年，升級后的瑞士寶盛高階生活指數（泛亞地區）涵蓋了以下七個新增城市的按年數據變化︰台北、雅加達、馬尼拉、首爾、吉隆坡、曼谷和東京。指數以美元及當地貨幣計算這些貨品及服務的加權及簡單平均價格變化。

以當地貨幣計算，升級后的瑞士寶盛高階生活指數（泛亞地區）在2014年上升1.1%。按美元匯率的變化進行調整后，指數則下跌5.3%。東京、首爾、馬尼拉、吉隆坡及雅加達的高階生活價格（按當地貨幣計算）顯著上升，主要受貨幣匯率變化所影響。

平均而言，在亞洲以當地貨幣計算，以下項目錄得最大上升幅度：大學教育費（上升30%），女士鞋履（上升8%）以及住院費用（上升4.9%）；而下跌幅度最大的則爲：商務艙機票（下跌20%），珠寶（下跌13%），高爾夫俱樂部會籍（下跌11%）。

按簡單平均價格計算，雅加達的當地貨幣價格錄得最大的平均升幅（上升11.1%）。孟買的高階貨品及服務的平均價格下跌幅度則最大（下跌3.1%）。

為保持統一，瑞士寶盛高階生活指數中原有的四個城市的價格指數以當地貨幣加權計算下跌3.9%，按簡單平均價格計算的跌幅則較小，為3%。

上述結果與以往年度的情況有明顯的差異。在以往的年度，高階貨品及服務的價格（香港、上海、孟買及新加坡）升幅較標準消費者價格指數急速。正如我們在本文開首就宏觀經濟形勢所述，2014年是過渡性的一年，亞洲的經濟正日趨融合，中國成為焦點所在，引起了一些短暫的干擾。部分高階貨品及服務的需求減退導致價格下跌，正好說明了這個情況。就瑞士寶盛高階生活指數而言，我們認為2014年是有別於以往的一年。

第四章：瑞士寶盛–中國銀行高階生活指數

2014年全新推出的“瑞士寶盛-中國銀行高階生活指數”旨在比較一些與中國新興企業家最為相關的高階貨品及尊貴服務的價格，這些數據按年度搜集並與升級后的瑞士寶盛高階生活指數相輔相成。

該指數涵蓋的12個城市分別被劃分為四個區域：環渤海經濟圈（北京，天津，大連），長江三角洲經濟區（南京，上海，無錫），珠江三角洲經濟區（廣州，江門，惠州）以及中國西部新興開發區域（重慶，成都，西安）。

指數涵蓋的項目包括：公司注冊費、植牙、頭等艙機票、高爾夫俱樂部會籍、酒店套房、豪華住宅物業，以及婚宴。

平均價格最高為環渤海經濟圈，北京與圈內另兩個城市（天津，大連）之間的價格差別最大；而中國西部新興開發區域的平均價格則最為便宜，該區內三個城市（重慶，成都，西安）之間的價格差異也最小。

在各個城市中，價格變化最大的項目分別為高爾夫俱樂部會籍、住院費用、婚宴及住宅物業。其中，惠州的豪華住宅價格最便宜；而北京及上海的住宅則最昂貴，兩地的價格水平相若。

就國際范圍而言，高階酒店套房的平均價格為3,036元人民幣，相當於2014年我們在新加坡錄得的水平。

第五章：為下一代投資

在“瑞士寶盛高階生活指數”中，與教育相關的項目（大學學費和寄宿學校的費用）呈最一致的增長趨勢，自2011年起一直錄得雙位數字升幅。在此基礎之上，瑞士寶盛在北京、上海、香港、孟買和新加坡對超過800位富裕家庭家長進行調研，以了解他們對投資下一代方面的態度、喜好和期待。

調研的結果包括︰

在所有家長中，來自北京和上海(98%)的家長對他們的子女能夠取得高等學歷有最高的期待 (學士或以上)。

來自新加坡（64%）的家長最青睞本地的大學。而來自中國（66%）的家長則最明確地表示傾向兒女在海外接受教育，尤其是在美國和英國的大學。有意思的是，美國與英國也正是中國銀行調研顯示的其私人銀行客戶所偏好的海外投資目的地。

孟買（91%）、北京及上海（62%）的家長對於子女未來的收入超越自己的預期最強。

孟買的父母在每月收入中為子女目前和未來的教育開支而預留的比例為各地中最高。平均而言，他們會在每月收入中預留17%用作子女的教育經費。

在傳承方面，北京和上海（62%）的家長認為對於富裕家庭而言，將個人價值觀傳授給他們的子女是最為重要的，但同時也是最難傳給下一代的資產；相比之下，孟買（39%）的家長則認為“技能”是傳承最為重要的方面。

第六章：總結

分析2014年《瑞士寶盛–中國銀行財富報告：亞洲》的各項結果，我們發現，伴隨亞洲經濟融合的深化發展，是區內日益國際化的視野。這種趨勢不只反映在宏觀經濟層面上，如人民幣逐步邁向國際儲備貨幣的地位，也可見於中國銀行的私人銀行客戶群以及為人父母的富裕人士對於子女未來的看法。