永豐期貨台指選擇權盤前－量能升溫破千億 台股上演軋空走勢

◆盤勢分析

期貨走勢
台指期週三上漲80點收在9136點。價差方面，台指期正價差擴至14.29點，電子期轉為正價差0.29點，金融期正價差縮至1.54點，摩台期轉為逆價差0.03點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場買超73.81億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼2493口，淨多單升至28761口，其中外資多單加碼3201口，淨多單升至30718口，而自營則是空單加碼733口，淨空單升至2949口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼276口，淨多單升至20020口，整體而言，法人與大額交易人對短線盤勢仍持偏多看法。

行情走勢方面，受到美股持續上漲，亞股同步開紅的激勵，週三台指期以平盤開出後不久，指數隨即被湧入的買盤推升走揚至9100點整數關卡，漲勢才稍遇空方抵抗而停歇，盤勢也轉為橫向震盪整理，不過在中場過後，多方再次集結火力推升指數上攻，終場台指期就以上漲的長紅K作收，日線連五紅。由技術面觀察，週三大盤開高走高，尾盤以近乎當日最高點作收，成交量能也放大至千億之上，顯示原本持觀望態度的投資人也轉為積極，市場追價意願明顯轉強，短線行情上演軋空走勢，在均線多頭排列且量能尚未失控下，整體盤勢仍對多頭有利，因此操作上仍以順勢而為，偏多思考為宜。

選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，6月份買權集中在9200 點，賣權最大量集中至9000 點。未平倉量部份，買權大量區集中在9200~9300點，而賣權大量區集中在8800~8900 點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.33上升至1.47，持續大於中性值1，反應選擇權籌碼面目前結構仍屬偏多格局。6月買權平均隱含波動率由7.81%升至8.39%，賣權平均隱含波動率由10.25%降至9.79%，在盤勢持續往偏多發展背景下，操作上建議仍以佈局買權多頭價差策略來因應。