半導體、蘋果供應鏈及NB為首的電子股仍為主流

從量能來看，目前的台股成交量若要上攻實顯不足，短線指數可能會拉回在季線、月線附近約9,360點附近盤整，不過目前融資餘額穩定以及外資持續買超，籌碼上有利盤勢攻堅，再加上國際股市目前也仍是多頭格局，評估指數在震盪盤整過後，只要量能溫和放大及外資台指期淨空單能明顯收斂，加權指數仍有機會再次上攻突破整理區。

保德信金平衡基金經理人廖炳焜表示，今年第二季台股企業獲利普遍優於預期，預計第三季年增率可望持續成長，且2014年整體獲利年增率有機會達20%以上（資料來源：保德信投信整理預估，2014/8)，其中尤以電子產業成長較大。在蘋果「去三星化」策略下，台灣廠商成功爭取iPhone晶片至組裝的完整供應鏈訂單自韓國轉移台灣，將有效提振電子族群之表現。在投資策略上，建議可從眾多投資標的中，精選獲利水準高於平均之優質股進行佈局。

近期蘋果出現資安漏洞，蘋果供應鏈個股也受到蘋果股價先行遭投資人獲利了結而出現回檔，導致上週電子類股表現低迷。隨著蘋果新品發表會於台灣時間週三(9/10)凌晨1點登場，雖然短期間會出現新產品失望性賣壓，但輔以半導體第二季庫存健康、以及電子產業步入年底旺季，再加上烏俄地緣政治風險暫告一段落，只要10月中公布的季報半導體基本面仍屬正面，以半導體、蘋果供應鏈及NB為首的電子股，仍有機會成為帶領大盤上攻的主流。第四季佈局重心包含行動裝置、巨量資料、3C電子、綠能趨勢及自動化設備，相關族群主要有Apple零組件、中國白牌smart phone供應鏈、半導體IC、4G概念股及電機自動化等。

傳產部分，鋼鐵、航運由於基期偏低，短線出現反彈，以及資金自電子股撤出暫時停留之處，唯在基本面未有重大突破之前，傳產類股偏向等到年底傳統旺季來臨之時，較有機會突圍，建議以歐美景氣回升與中國調整內需環保方向為主軸。（本資料所示之指數或個股係為說明或舉例之目的，並非推薦投資，且未必為保德信投信所管理基金之對比指數或持有之部位；資料來源：Bloomberg，保德信投信整理預估，2014/9/10）

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