眾祿基金周報：成長股反彈 基金漲多跌少

一、綜述

2014年5月16日到2014年5月22日，股指震盪整理，上證綜指下跌0.18%、深成指下跌0.42%、滬深300下跌0.62%、中小板指上漲0.75%、創業板指上漲1.25%；行業方面，計算機、房地產、電子、公用事業、紡織服裝行業漲幅靠前，食品飲料、非銀金融、采掘、銀行、國防軍工跌幅較大。本期，股票型基金上漲0.26%，混合型上漲0.28%，指數型下跌0.24%，保本型基金上漲0.14%，債券型上漲0.07%、qdii基金上漲0.52%、貨幣市場型上漲0.08%、短期理財基金上漲0.08%。

二、各類基金排行

本期，主動偏股型基金漲跌各半，其中，設定偏成長的基金表現較好，其中浦銀安盛基金公司旗下基金普遍漲幅靠前，而設定金融、能源類的個基表現不佳；指數型基金中，跟蹤房地產指數、創業板指數的基金漲幅靠前，跟蹤金融、醫藥行業的指數基金跌幅較大；債券型基金漲多跌少，其中，設定較為穩健的純債類債基表現較好，設定可轉債較多的品種表現不佳；qdii基金漲多跌少，其中，投資美股的基金表現較好，投資能源類較多的個基表現不佳；貨幣基金、短期理財基金收益率仍保持在歷史較高位，其期間7日年化收益率均值分別為4.32%、4.67%。

三、投資規則

主動偏股型基金方面，基於目前國內經濟下行壓力大、穩增長政策保持微刺激基調、ipo漸近、a股市場整體表現偏弱，建議目前保持穩健的投資規則仍是上策，偏股型基金占組合持有比重宜控制在中等水平，風險承受能力較低、風險偏好較低的投資者則宜輕倉前行。個基上，目前下行風險控制能力較好的個基，會更合適當前偏弱的市場環境，建議投資者可優先關注倉位適中、持倉風格較靈活、設定相對均衡的個基。

指數型方面，由於市場缺乏系統性機會且目前市場風格不穩定，總體上暫仍不建議投資者持有太多被動管理型的指數基金。

債券方面，外匯占款減少、ipo重啟、月末以及季末因素的影響下，短期調整壓力加大，保守的投資者可以關注債券設定風格比較靈活的品種，積極的投資者可以關注轉債類以及對股指參與力度比較高的品種。

qdii基金方面，個基投資差異較大，選擇時不妨忽略其投資范圍，關注投資能力強的基金經理。

貨幣基金、短期理財基金預計仍將保持較高收益率水平，投資者可以積極關注。