錢冠州
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航運低檔大爆發!陽明帶頭衝
超低本益比及超高股息概念開始發威，航運股族群開始走出轉強行情，高股息 ETF 如 0050 及 0056 等增持或加入貨櫃股如長榮 (2603-TW) 及陽明 (2609-TW) 等，市場開始青睞高股息題材，而高股息標的通常也代表股價長線低檔區，這類股票更適合現階段行情高檔震盪的時刻，買得安心抱著也放心，另外，中東情勢也再度出現變數，敘利亞等政局變數就直接牽動紅海危機的不確定變數，那麼對於航運族群來說，就又會大幅增加未來報價上漲的預期心理，以航運供需結構來看，過去三年供貨於求的狀況明顯，但是到了 2025 年，航運供過於求的缺口將縮小到 3% 以內，而如果紅海危機會影響到全球運力達 10% 來看，明年航運運力將轉變為供不應求的優勢，那麼股價將走出大波段行情就非常有機會囉。
矽光子+美國產地概念!華星光向上衝
台積電 (2330-TW) 拉回至季線開始有整理完畢的訊號，十二月初呈現出量轉強的態勢，頗有走出帶動台股再度向上的契機! 那麼從年底開始到明年初農曆年之前搭上資金行情再度推高台股就有機會，而當台積電帶頭攻擊，半導體周邊產業更值得期待，其中以具備美國產地的矽光子概念股最有股價潛力，矽光子族群在整理過後也出現族群轉強的訊號，聯亞 (3081-TW) 挑戰盤整格局上緣壓力區，一旦出現帶量突破的訊號，就又有走出波段行情的機會! 指標股聯鈞 (3450-TW) 我認為會受產業的領先股，在去中化趨勢持續之下，2025 年光通訊產品動能明確，而自 2025 年起，隨 AI 及 HPC 應用到超大寬平網路的需求，雲端伺服器、交換器及光纖持續升級，其 400G 網路交換器往 800G 交換器升級趨勢帶動之下，將驅動產品單價及毛利向上提升，帶來股價中長期動能，具備美國產地概念的則以華星光 (4979-TW)、環宇 - KY(4991-TW) 及 IET-KY(4971-TW)為指標，華星光 (4979-TW) 為美國電信基礎建設及資料中心概念，手握 Marvell 矽光子訂單，IET-KY(4971-TW)具備美國製造 BABA 法案概念股，並且切入航太產業供應鏈，股價具備低檔向上的成長潛力。
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聯鈞、長榮! 整理完畢向上前進
台股持續在月季線附近盤堅向上，OTC 指數則繼續往月線壓力測試! 外資則持續壓抑指數，所以包括台積電 (2330-TW) 及廣達 (2382-TW) 等權值股仍在整理，但是，中小型題材股及低檔的產業股仍具備活力，AI 伺服器衍生的電池模組題材繼續保持強勢，順達 (3211-TW) 及新盛力 (4931-TW) 等繼續走強，業績股表現也仍然亮麗，台光電 (2383-TW) 等在法人買超下從低檔翻揚! 矽光子族群在整理過後也出現族群轉強的訊號，聯亞 (3081-TW) 挑戰盤整格局上緣壓力區，一旦出現帶量突破的訊號，就又有走出波段行情的機會! 指標股聯鈞 (3450-TW) 我認為會受產業的領先股，在去中化趨勢持續之下，2025 年光通訊產品動能明確，而自 2025 年起，隨 AI 及 HPC 應用到超大寬平網路的需求，雲端伺服器、交換器及光纖持續升級，其 400G 網路交換器往 800G 交換器升級趨勢帶動之下，將驅動產品單價及毛利向上提升，帶來股價中長期動能。
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航運即將迎來供不應求大行情!
貨櫃三雄前三季獲利全面看好，長榮 (2603-TW) 前三季獲利達 50 元以上，陽明 (2609-TW) 及萬海 (2615-TW) 獲利也相當亮麗，那麼航運低本益比將成為市場震盪之下的低檔保護傘，波段股價有機會走出震盪向上的走勢，而高殖利率綠具備長期吸引力，散戶吃豆腐時刻到了！由於台股 ETF 年底換股潮即將啟動，影響資金超過 2 兆元，12 月啟動換股的包含元大台灣 50(0050-TW)、元大高股息 (0056)、群益台灣精選高息(00919) 等共 10 檔，那麼預估年底之前，投信等法人買盤將逐步進場，預估航運股將走出穩步向上的走勢居多!2025 年的航運報價有機會走出翻轉向上的行情，以航運研究機構的數據來看，Alphaliner 今年預估供給 9.8%，需求 3%，供需缺口達 6.8%，但 2025 年來看，供給增加 5.1%，需求仍保持增加 2.5%，供需缺口已經大幅收斂至 2.6%，然而，這還沒計算紅海危機造成的長期影響! 歐洲線佔全球運力約 30%，若紅海維持持續影響蘇伊士運河的運力，那估計對於全球運力減少將達 10% 左右，那麼，2025 年航運就可能出現供不應求的現象! 這樣是航運股最指標的基本面題材。
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航運揚帆! 虎航飛天
國經濟軟著陸，而中國經濟則由低檔回升，那麼看來在 2025 年全球經濟的波動不會太大，甚至可以走出緩步向上的走勢，美國總統大選過後，影響全球金融市場的不確定因素消除，我認為許多優質股將走出自己的路，如果剛好搭上產業向上復甦，那麼大波段行情就
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GB200將出貨，晟銘電受惠
台積電 (2330-TW) 法說亮麗，AI 是玩真的，這是台積電告訴我們的現況，與輝達黃仁勳告訴市場的不謀而合，這就給了市場非常明確的投資方向，2025 年還是要看 AI，而這一波 GB200 於年底開始出貨，明年第一季放量，相關個股預估接下來的營收獲利表現有機會逐月成長，包含 AI 伺服器、半導體設備、矽光子等三大族群都是非常要注意的方向。
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第四季雙主流! 台積供應鏈+矽光子
GB200 晶片將於第四季開始出貨，今年底預估需求量達 25 萬顆到 40 萬顆晶片，明年則正式大放異彩，而就輝達股價來說，也開始在 115~125 區間逐步轉強，我認為接下來 AI 伺服器的行情將再起，概念股將非常有機會，其中組裝受惠最大的鴻海 (2317-TW)，股價在 190-195 附近完成站穩頸線向上的走勢，頗有 W 底部型態的跡象! 而台積電(2330-TW) 再度挑戰千元關卡，股價技術面同樣形成 W 底型態，對照第四季到明年上半年輝達新產品大量出貨，且最指標的 CoWoS 封裝產能逐步放量，預估基本面將走出明確向上行情，以 2025 年獲利數字來看，中外法人多數估計台積電明年 EPS 可達 50 元以上，那麼千元附近的台積電本益比約僅 20 倍附近，以當前全球首位的半導體晶圓代工公司的股價來說，也不算太過昂貴。
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先進封裝大多頭! 達興材料一馬當先
台積電 (2330-TW) 增速擴產，相關半導體設備材料相關股，迎來大多頭行情，台積電持續購廠及擴產，2025 年台積電 CoWoS 產能將倍增，由今年底的 30000 片 / 月擴增至 2025 年底的 60000 片 / 月，但這大約僅能滿足 Nvidia 約 80% 的需求，且未計入未來可能 Nvidia 以外的其他需求方，所以我認為，台積電先進封裝的相關供應鏈，2025 年將仍是獲利大爆發的年度，其中又以後段的濕製程、烘乾、檢測、材料等最有波段向上的機會! 以半導體材料來說，達興材料 (5234-TW) 在先進製程、成熟製程和先進封裝都有所著墨，尤其在進入 2 奈米製程之後，半導體材料及後續的檢測相關就更具備重要性，相關股就走出波段向上的走勢，包含志聖 (2467-TW) 、達興材料(5234-TW)、汎銓(6830-TW)、閎康(3587-TW) 等，都是可以注意的方向。
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中國刺激車市點出潛力股: 胡連
受惠於中國加碼汽車舊換新補貼政策，胡連 (6279-TW) 有機會走出低檔向上行情，以大陸車市來說，比亞迪近年搶攻新能源車市場策略收效，於 2022 年起就是銷量持續成長，去年銷售量達到 300 萬台以上，胡連受惠於訂單增加，業績看到 2025 年持續向上。
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瞄準旺季來臨! 散熱+手機零組件
蘋果也要推 AI 了，這將是今年下半年及整個手機產業的重點轉折，AI 手機題材預估也會繼續加溫，尤其蘋果客戶群寬廣，對於手機產業來說，就有機會再度迎接來換機熱潮，也是接下來要著重的焦點，指標股先行，包含台積電 (2330-TW) 及鴻海 (2317-TW) 等，同時是 AI 概念股也是蘋果概念股，行情將會欲小不易，這對於加權指數來說就是持續向上創高的訊號，而目前時序來到六月下旬，緊接而來就是台灣電子股的傳統旺季到來，資訊科技產業就有基本面推升的力道，但重頭戲還是在 AI 相關，Nvidia 全新的 AI 伺服器晶片 B100/B200 也準備接續上市，當然重頭戲會是第三季末到年底的 GB200 晶片，預估耗能將達到 2700 瓦，最明顯的需求將是散熱解決方案。
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液冷散熱 + AI機器人! 準備下半年主流
台北國際電腦展持續帶動 AI 新產品熱度，以每股來說 Nvidia 及 ARM 等 AI 相關個股持續走強，而台股中相關之關鍵零組件概念股也繼續向上，包含我們持續提到的迎廣 (6117-TW) 及晟銘電 (3013-TW) 等，相關散熱或機殼股都走出強勢局面，而目前在第二季淡季的尾聲，即將而來就是第三季開始，Nvidia 新產品 B100/B200 逐步出貨的時刻! 預估屆時又將引爆台灣電子股的熱度向上。
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瞄準AI! 散熱題材將啟動大波段行情
美國科技股財報表現暗示 AI 發展持續增溫，尤其從微軟及 Google 等前幾大雲端業者的財報及法說表示，AI 的發展帶來營收及獲利的成長，例如 Microsoft 在財報會上表示短期內與 AI 相關的應用仍然供不應求，因此給出樂觀財測 ：2024 Q2 預估營收為 640 億美元 (年增率 13.9%)，因此我們認為，在 2024 年下半年科技的主軸還是以 AI 相關供應鏈為主，而在美國股市的表現上，Nvidia 為最重要的指標觀察股之一。
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熱錢轉向! 台股將啟動資金行情
美國非農就業不如預期，通膨預期大幅降低，也增加今年降息的預期，可以從金融市場觀察，美國十年期公債殖利率灣頭向上，而重點是美元指數開始走弱，預期接下來亞洲貨幣及新台幣將開始走強，近期外資轉賣為買，營建及金融股成為盤面主流，這又以具備高股息殖利率表現的個股為主要，預期在第二季開始進入佈局除權除息行情之前的期間，而五六月也將有多檔高股息殖利率 ETF 且總資金達到新台幣八千億以上的水位將進行換股或調整，所以目前包含傳產及內需概念預估會走出資金輪動向上的行情居多，具備殖利率題材的金融及營建相關，震盪拉回仍是可以逢低承接的機會，預估六月啟動除權除息行情，高殖利率個股在當前仍會有投資資金進場的契機。
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資金轉入傳產! 重電、營建、金融、軍工輪動向上
台股上週劇烈震盪並且在回測季線後開始轉強反彈，不過電子類股資金轉出，反而往具備高殖利率題材的營建及金融前進，預估資金將持續輪動到相對低基期的傳產優質股，台股指數進入季線至前波高點附近的高檔震盪整理的走勢，外資轉賣為買，但並未以過去熱門的 AI 族群為買進對象，而同樣往金融及其他傳產優質股進場，可以看出過去波段漲幅已高的 AI 這個議題已經熱度已久並且出現籌碼面轉凌亂的狀況，所以就指數觀察，與美股連動性高的電子類股或 AI 相關族群，要注意進入拉回整理的可能，第二季也進入科技電子的淡季，所以目前包含傳產及內需概念預估會走出震盪向上的行情居多，具備殖利率題材的金融及營建相關，震盪拉回仍是可以逢低承接的機會，預估六月啟動除權除息行情，高殖利率個股在當前仍會有投資資金進場的契機。
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重電聯手! 搶食國際大單，評價全面調升
電力議題將會是繼 AI 過後最夯的話題，把握電力概念，就掌握的接下來行情的主流股，隨著 AI 技術與應用的快速發展，國際大型投行美林預估，AI 的電力使用量及需求量將在 2023 年至 2028 年間以 30% 以上的年複合成長率快速成長，所以，電力議題已經不僅僅是缺電問題，而是與 AI 的趨勢快速連結，這給台灣的重電概念股帶來顯著的成長動能，以華城 (1519-TW) 來說，去年從 70 元左右起漲，如今已經輕鬆站穩 800 元大關，顯然這個產業趨勢帶動的成長將難以想像，台灣重電股開始強強聯手準備進軍國際? 這表示重電股的評價已經不限於台灣本島的電網商機，而是囊括北美甚至全球的趨勢機會，重電產業的國際聯盟開始成型，國內重電四雄包含華城 (1519-TW)、士電(1503-TW)、中興電(1513-TW) 及亞力 (1514-TW) 開始搶進全球訂單，劍指海外千億元重電訂單量能。
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清明變盤？！鎖定主流向上
清明變盤? 當前台股及國際股市明顯趨勢偏多，如果要轉空也要等到頭部成立，但目前也還沒做頭跡象，所以這裡要等待大盤趨勢反轉向下，應該還為時尚早，但假設指數行情呈現整理或橫盤走勢，那麼選對主流類股就很重要了，四月電價終究上漲，那麼這會不會將是開端? 電價上漲趨勢將引動全新主流行情! 從即將進入夏季開始，台灣的缺電問題將會越來越熱，那麼台灣電價上漲將帶動相關類股進入主升段行情，華城 (1519-TW) 及士電 (1503-TW) 在短期回檔整理過後預估持續走出基本面行情，除了台灣在強化電網，北美也在積極強化電網，以美國來說，根據拜登的基礎設施投資和就業法案及降低通膨法案，美國電網投資將達到 4500 億美元，其中變壓器就屬於相當缺貨的產品，尤其美國將於 2025 年第一季開始擴大電網建設的投資，預估接下來的商機將持續相當長的時間，相關廠商如華城 (1519-TW) 及士電 (1503-TW) 等，又是可觀的商機。
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第二季大黑馬! 華城、士電、中興電
電價上漲將引動全新主流行情! 華城 (1519-TW) 將來到無法想像的位置 華城 (1519-TW)! 我們的主力持股繼續創下波段新高，如同我們持續提醒大家，台灣電價上漲將帶動相關類股進入主升段行情，華城(1519-TW) 及士電 (1503-TW) 都來到漲停板或接近漲停的位置，而這個大趨勢，才是正要進入主升段，美國在 2025 年開始會加大電網的投資計劃，這就對於包含像是華城 (1519-TW) 及士電 (1503-TW) 這些電力相關外銷產業有更大的基本面利多，股價就有繼續的長波段且往高峰前進，國內來說，台灣的十年強韌電網計畫，會使包含中興電 (1513-TW)、亞力(1514-TW)、東元(1504-TW) 及大亞 (1609-TW) 等電機類股直接受惠! 而這些幾乎是內需及政策主導的產業，將持續走出自己多頭向上的到路，這波重電股的多頭大路還有的走，距離相當長遠，而錢老師將帶領你抓住這波超大行情!趨勢的力量才能讓你資產翻倍，我這一波核心持股緊抓中興電 (1513-TW)、士電(1503-TW) 及華城(1519-TW)，主要就在於今年 2024 年起全球電網將迎接來全面替換的成長動能，美國基礎建設法案中，很重要就是電網的建設，所以包含華城及士電的高階變壓器賣到供不應求，報價持續向上走升，而國內來說，四月就開始調漲電價，那真的預告夏季來臨之前我們會面臨明顯的缺電問題，電力議題或重電概念就是在這樣的環境將走出大波段行情，而操作，就是要抓住報價上揚的主流股，這些類股未來股價波動勢必非常劇烈，就猶如台股大盤在兩萬點以上的大幅波動，但如果我們緊抓潛力黑馬的上升趨勢，股價的大波段也就非常可觀，對於重電族群來說，2024 年仍是起頭年，別忽略震盪壓回的進場機會。
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指數震盪! 缺電概念股逐步轉強
兩萬點附近的指數預估走出震盪橫盤的走勢，科技股或 AI 題材股仍熱，但是本益比相對高就醞釀休息的空間，而指數也來到兩萬點的心理關卡，預估上下震盪洗盤過後再上機會大，與指數走勢無關的族群包含重電相關族群走勢穩健偏多，華城 (1519-TW) 漲多被分盤交易價格回檔，但如果觀察台電強韌電網計畫受惠股中，包含中興電 (1513-TW) 及士電 (1503-TW) 等，則醞釀繼續向上的機會，尤其以時間點來看，目前三月份台灣的氣候還忽冷忽熱，但是逐漸來到夏季過後，缺電題材就會逐步發酵，屆時缺電概念股又是具備題材向上與基本面展望，股價持續向上也就相當有機會，目前則是逢拉回均可採取偏多的操作策略。
原物料+航運，受惠中國復甦及進入降息
原物料相關報價出現回升訊號，上週末散裝航運的 BDI 指數大漲 6% 以上，而近期台股相關原物料股如新光鋼 (2031-TW) 及東和鋼鐵 (2006-TW) 等也都股價保持強勢，航運的慧洋 - KY(2637-TW) 及新興 (2605-TW)) 等也都出現底部翻揚的訊號，相對於目前指數在一萬九千點附近的高檔區，找尋低檔且進入產業回升機會的標的，則更具備波段投入的價值，且在這個時期更容易找尋到本質優的好股票，以慧洋 - KY(2637-TW))來說，產業報價於低檔開始進入回升階段，但是以現在的基本面來說卻仍相當便宜，慧洋 - KY 今年預估 EPS 可達 5.4 元，本益比僅 10~11 倍左右，就是低檔的位置，那麼假若未來迎接來產業回升，獲利能力進一步向上，股價表現就將有波段行可期。
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低檔復甦的面板、原物料、航運! 進入回升行情
萬八以上的選股要以低檔復甦的為主，中國經濟刺激出台並且帶動大陸股市出現底部翻揚的訊號，可以為原物料及相關航運復甦的要件之一，包含大陸經濟及股市，與相關的原物料市場，都也在長期產業的低檔位置，一旦具備刺激政策的明顯拉升，預估也會是 2024 年不可或缺的復甦行情之一，如果從大波段操作的角度來說，股價與產業位置在低檔，當進入回升時，就是大波段的起點。