日銀升息
國際政經
日本央行9月如期將政策利率至1.25%，但相較升息本身，決策會議出現的2張反對票更值得市場關注。花旗認為，鴿派委員反對升息，看似降低進一步緊縮的可能性，卻可能促使日本央行趕在人事變動前加快升息，形成一場耐人尋味的「升息悖論」。日本央行此次以多數票通過升息決定，但委員淺田統一郎與佐藤綾乃投下反對票，主張維持利率不變。
外匯
日本央行升息之際，對沖基金對日元的立場出現重大轉向，自2025年7月以來首次轉為淨多頭，顯示在美日兩國當局入市干預後，外匯市場情緒已明顯改變。不過，日本央行最新政策訊號不如部分投資人預期鷹派，使剛轉向看漲日元的交易商立即面臨壓力。根據美國商品期貨交易委員會（CFTC）上周五(18日)公布的數據，截至9月15日當周，槓桿交易商已全數回補先前建立的日元空頭部位，並開始轉向做多日元。
國際政經
日本央行將基準利率調升 25 個基點至 1.25%，但決策並未獲得全體委員支持。九名委員中，Asada與Sato以當前經濟情勢為由投下反對票，成為本次會議最受市場關注的訊號之一，也反映政策委員會對進一步緊縮的時機與速度存在實質分歧。市場認為，兩張反對票可能意味日本央行後續升息面臨更大內部阻力。
外匯
巴克萊表示，如果市場對日本央行加快升息，以及日本退休基金將資金轉向國內資產的預期未能實現，日元近期的急升走勢可能逆轉，兌美元恐回落至150區間高檔。包括Shinichiro Kadota在內的策略師周四(10日)在報告中指出，日元近期走強，主要受到日本央行收緊貨幣政策的預期、退休基金資金流向的揣測，以及技術面因素推動。
外匯
日元在逼近 40 年低點之際暫停跌勢，意外成為本月表現最佳的十國集團（G10）對美元貨幣。日元兌美元本月僅貶值約 1.6%，相較之下，歐元跌幅達 2.5%，澳幣下跌 3.9%，挪威克朗更重挫逾 6%。儘管日元匯價仍處於歷史低檔，但考量到日本當局可能在 161.95 關卡附近採取匯率干預，交易員不願輕易押注其進一步走貶；一旦匯價突破該關鍵水位，日元將改寫 1986 年 12 月以來的最低紀錄。
國際政經
《巴隆》指出，儘管日本央行 (日銀 / BOJ) 將基準利率升至 1995 年來最高水準，市場並預期最快 10 月仍有進一步緊縮空間，但在與主要經濟體利差仍大的情況下，日元套利交易熱度不減，日元貶勢也未見明顯扭轉。受美伊衝突外溢效應推升通膨壓力，日本央行（BOJ）週二宣布升息 1 碼至 1.0%，創逾 30 年新高，正式加入全球升息行列。