吳旻蓁
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市場屏息以待台積電法說會，外資一邊下修毛利預估，一邊仍喊出加碼評等，顯示長線看多不變。隨著擴廠動能延續、供應鏈業績齊揚，台積電持續扮演牽動台股多空方向的關鍵力量。【文／吳旻蓁】台積電第二季在ＡＩ需求續旺，加上客戶提前拉貨下，營收表現不俗，不過面對美國對台灣的關稅遲遲未公布，市場資金也稍稍縮手，加上一向作為台股風向球的台積電法說會十七日登場，將作為台股第三季乃至於下半年多空方向的前瞻指引。
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市場變化加劇，靠併購加速跨域整合，已成為搶占下一波成長曲線的關鍵武器；不少台廠近年亦透過收購切入新市場、補強產品線，加快擴張版圖。【文／吳旻蓁】有機成長（靠自身營運而非併購的成長）和併購是企業經營的兩大手段，當企業走到成長分岔口，一種選擇是循序漸進地培養新產品與新團隊，另一種則是運用併購直接取得技術、客戶或產能，縮短進入新領域的時間。
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當 AI 伺服器一機搭載上百顆 GPU、功耗飆破數萬瓦，穩定供電便成為運算效能能否持續的關鍵一環。在此趨勢下，體積小、反應快、壽命長、可直接裝在伺服器內部的 BBU，逐漸取代傳統 UPS，成為不可或缺的核心角色。【文／吳旻蓁】ＡＩ應用百花齊放，在算力越跑越快的背後，如何穩定支持每一場高密度運算，是必須正視的一大問題。
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在 AI 伺服器升級潮中，CCL 與 PCB 不再只是配角，而是躍升為資金追捧的新寵兒。隨著輝達 GB200 量產、高階材料需求飆升，台灣 CCL、PCB 廠在技術、產能等優勢下，成功躋身供應鏈關鍵地位，成為這波 AI 浪潮中的贏家。【文／吳旻蓁】在五月下旬的台北國際電腦展（Computex）上，輝達執行長黃仁勳釋出了 Grace Blackwell 架構（GB200）已全面量產的消息，同時，黃仁勳也感謝台灣供應鏈廠商成就ＡＩ生態系統，並預告第三季會升級到效能更強的 GB300。
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輝達公告亮麗的財報，儘管營收與獲利全面超標，但股價反應偏向溫和，或許暗示著新一季財務預測細節裡，藏著不確定的變數，這變數是天使？還是魔鬼？【文／吳旻蓁】輝達（Nvidia）日前公布二○二六會計年度第一季（截至二五年四月二七日）財報，營收與獲利雙雙優於市場預期，單季營收達四四一億美元，年增六九％，高於市場平均預期的四三三億美元；而淨利增加二六％至一八八億美元，每股盈餘為○．八一美元，亦高於市場預期的○．七四美元。
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台積電二奈米效能及功耗皆顯著提升，客戶採用度高，有望成為台積電最暢銷製程。隨下半年量產在即，相關供應鏈正蓄勢待發，有望挹注營運表現。【文／吳旻蓁】全球晶圓代工龍頭台積電先進製程發展備受矚目，其於五月十五日技術論壇上揭示包括二奈米、A16、A14 以及先進封裝如 InFo、CoWoS、SoW 系統級晶圓技術進展。