光模組
美國國會兩黨議員近日聯手提出法案，計畫禁止聯邦政府在涉及敏感資訊的政府系統中使用中國製光模組（光收發器），以降低相關設備對美國人工智慧（AI）資料中心及政府系統的潛在風險。這項法案於9月25日提出，由共和黨參議員John Cornyn、Dave McCormick，以及民主黨參議員John Fetterman、Ruben Gallego共同提出，限制對象包括中國光通訊設備業者成都新易盛(300502-CN) 及中際旭創(300308-CN) 生產的光模組。
科技
根據野村周二(22日)召開的AI基礎設施服務商專家電話會議紀錄，1.6T光模組正踩下產業放量的煞車，而卡住它的不是產能意願，是3奈米製程。1.6T光模組數位訊號處理器(DSP)的結構性供應缺口至少將持續至2027年下半年，因先進製程產能不足與良率偏低，而非需求端的短暫波動。
美股雷達
高盛最新研究報告指出，受惠於人工智慧伺服器擴充與產品規格迭代升級，全球高速光模組(光收發模組)需求展現強勁動能。高盛大幅上修2027年與2028年800G及以上光模組的需求預測，分別達1.44億隻與1.71億隻，調幅高達39%與36%。然而，供給端受限於DSP晶片、雷射組件及印刷電路板(PCB)等關鍵零組件持續緊缺，加上產業龍頭積極鎖定產能，供應鏈瓶頸正躍居為決定未來出貨量與利潤分配的核心變數。
歐亞股
隨著AI算力需求持續攀升，光通信產業正迎來新一輪技術升級與產業擴容，全鏈條技術密集推出新品，從最上游的雷射晶片到光引擎、光纖光纜，再到交換系統，代際躍遷速度明顯加快。《上海證券報》報導，一位業內人士在第27屆中國國際光電博覽會(簡稱「光博會」)現場慨歎道：「以往做光電產業的都是苦哈哈的，遇上AI如生雙翼！」針對市場對AI投資回報的擔憂，該人士直言，AI投資回報循環已經顯現，目前唯一的不確定性在於哪條技術路徑最終勝出，但現階段所有路線都能找到適合的應用場景。
國際政經
美國聯邦通訊委員會(FCC)相關最終規則周四(11日)落地，中際旭創、新易盛、東山精密、天孚通信等中國光通信企業，未被直接列入限制名單。新增限制範圍較窄，設備若使用FCC「Covered List」列名企業的「帶邏輯硬體組件」，恐無法取得授權，FCC也未採納將禁令擴及所有「外國對手」企業組件的激進版本。
歐亞股
高盛最新全球光模組報告大幅上調2026至2028年市場規模，預計分別達約677億、1314億和1485億美元，較此前預測上調33%、81%和115%，出貨量分別達5.48億、6.91億和7.29億隻，較此前預測分別上調21%、31%和31%。
美股雷達
人工智慧（AI）資料中心持續擴大建置，帶動高速光通訊需求升溫，美國光模組廠商祥茂光電科技 (AAOI-US) 最新財報優於預期，成為週五（7 日）點燃整體光通訊族群行情的催化劑。市場解讀，祥茂光電強勁的資料中心業務表現，顯示 AI 算力基礎建設對高速光互聯產品的需求仍相當旺盛。
美股雷達
美國擬限制中國光收發模組 (Optical Transceiver) 進口，引發市場看好美國供應商可望受惠，但最新研究指出，若禁令倉促上路，反而可能衝擊美國 AI 基礎建設發展。根據外媒週三 (5 日) 報導，Counterpoint Research 警告，中國廠商目前掌握全球約六成至三分之二的光收發模組供應能力，西方廠商至少未來一至兩年內仍無法完全填補產能缺口。
國際政經
《路透社》週二 (4 日) 引述四名知情人士報導，美國聯邦通信委員會 (FCC) 正起草措施，計畫禁止進口中國新型號光收發模組(光模組)，目標 2026 年內公布並生效，適用於資料中心內部高速光纖傳輸設備，特別是 800G、1.6T 等支撐 AI 訓練與推理的主力規格。
美股雷達
2026年08月04日（優分析／產業數據中心報導）⸺ 根據外媒報導，美國川普政府正研擬限制新款中國製資料中心光模組（Optical Transceivers）進口，希望保護美國AI資料中心安全。消息激勵美國光通訊族群大漲，其中Applied Optoelectronics(AAOI-US)盤中大漲16%，Coherent(COHR-US)上漲13%，Lumentum(LITE-US)上漲11%，Corning(GLW-US)也上漲8%。
國際政經
2026年07月28日（優分析／產業數據中心報導）⸺ 中際旭創IPO招股書揭露的產能規劃，正在驗證法人先前對1.6T光模組滲透率提升的預期，產業成長已開始從市場預測走向資本支出與產能建置的實際落地。中際旭創自2023年以來已經歷連續三年的高速成長，主要受惠AI資料中心800G光模組大量出貨。
港股
全球光通訊收發模組龍頭中際旭創 (03308-HK)(300308-CN) 公告，發售價已釐定為每股 H 股 980 港元，此定價略低於招股價上限 1,010 港元，相較於其 A 股 7 月 27 日收盤價 (1,076.94 元人民幣) 約有 21% 的折讓。
美股雷達
光通訊供應商 Lumentum(LITE-US) 今年初曾是人工智慧（AI）概念股當紅炸子雞，歷經兩個月的修正後，投行巴克萊認為進場時機已到。根據《巴隆周刊》報導，巴克萊在週一（20 日）發布的研究報告中，將 Lumentum 的評等由「中立」上調至「增持」，目標價維持 1,000 美元不變。
A股港股
儘管全球半導體市場近期面臨拋售壓力，但中國投資者對硬體科技股的需求依然展現出強大韌性，反映出市場對特定技術領域的高度信心。在上周五全球半導體股普遍走弱的背景下，專注於通信設備的「國泰中證全指通信設備 ETF(515880-CN)」股價雖然下跌了 6.7%，卻逆勢吸引了高達 60 億元人民幣 (約 8.82 億美元) 的單日資金流入，創下此基金成立以來的歷史紀錄。
歐亞股
曾被戲稱為 A 股「散戶大本營」的京東方 A(000725-CN)，在歷經逾 20 年股價累計漲幅僅約 18% 的沈寂後，今年第二季陡然翻身。受到與美國康寧簽署玻璃基板封裝合作備忘錄激勵，京東方自 5 月 21 日啟動攻勢，至今股價大漲約 60%，創 2009 年以來新高，讓逾 100 萬名持股散戶帳面終獲實質回報。
產業鏈研究機構 SemiAnalysis 一份直指人工智慧（AI）數據中心核心技術時程落後的報告，於週二（9 日）引爆美股光通訊板塊劇烈震盪，同時在投資圈掀起一場關於技術路線與資金走向的激烈辯論。報告指出，輝達 (NVDA-US) 800VDC 電源架構出貨時程將推遲至 2028 年以後，共封裝光學（CPO）規模量產則可能延至 2028 年乃至 2029 年。
A股
全球 AI 軍備競賽進入瘋狂燒錢階段，高盛近日出具研究報告大幅上修對 Meta、微軟、亞馬遜及 Alphabet 這四家科技巨頭的預測，在 2025 年至 2030 年間的資料中心資本支出總額，將高達 5.3 兆美元，而根據 IMF 的 GDP 排名，這一數字甚至超越了日本、英國、印度及法國等全球絕大多數經濟體，若將 AI 支出視為獨立國家，四大巨頭 AI 支出將躍居全球第四。
美股雷達
產業裡最近流傳著一句話，像一顆石子投入平靜的湖面，激起了層層漣漪。這句話來自全球光通訊巨頭 Lumentum 的 CEO，他在今年 4 月的一次公開場合說：「美國超大規模客戶的需求正在以驚人的速度加速，我們將在兩個季度內，售罄直至 2028 年的所有產能。
歐亞股
三星電子第一季財報與法說釋出重大進展。受惠 AI 伺服器需求爆發及先進製程良率穩定，成功拿下光通訊關鍵訂單，並規劃下半年啟動大規模量產。此舉顯示三星正加速擺脫對行動通訊市場依賴，推動代工業務轉向高效能運算與光通訊領域，拓展成長動能。根據三星電子的最新資訊，公司正積極與多家全球主要客戶進行商業化談判，並已確定將在下半年與一家領先的光模組製造商展開代工合作。
歐亞股
全球 AI 算力浪潮席捲資本市場之際，一座中國城市正以驚人速度完成產業、資本與房市的三重逆襲，這便是素有「中國最強地級市」之稱的蘇州。目前，中國 A 股市場最炙手可熱的 AI 硬科技龍頭企業，絕大部分都集中在這座江南古城，顯示蘇州已悄然蛻變為中國 AI 硬科技產業的核心聚落。