13F
美股雷達
每季度的 13F 報告,為投資者提供了觀察頂級資金動向的重要窗口。來到 2025 年第一季度,在關稅風暴來臨前,華爾街頂級投資者們不約而同地採取了相同的操作——增強組合的防禦性。從巴菲特的「持幣不買」策略,到索羅斯「拋小盤買大盤」,再到橋水的黃金配置,這一趨勢清晰可見。
美股雷達
波克夏公司 (BRK.B-US) 在最新揭露的第 1 季持股變動文件中申請保密,代表可以保留了一檔以上的持股,引發市場熱烈揣測,巴隆周刊 (Barron’s) 認為,可能是一家工業公司。波克夏在周四揭露的 13F 文件,向美國證券交易委員會 (SEC) 申請保密,文件中寫道,「波克夏在這份公開表格 13F 中,省略了一個或多個要求保密處理的持股」。
美股雷達
電影「大賣空」本尊、因放空次貸泡沫成名的投資人貝瑞 (Michael Burry) 所管理的 Scion 資產管理公司在 2025 年第一季對其投資組合進行大幅調整,做空 AI 巨頭輝達和中概股,僅留一檔持股。根據週四 (15 日) 向美國證券交易委員會 (SEC) 提交 13F 報告,貝瑞對輝達 (NVDA-US) 與中國科技股佈下重倉空單,並出清大部分股票部位,僅保留雅詩蘭黛 (EL-US) 一檔持股。
美股雷達
億萬富豪投資人索羅斯 (George Soros) 旗下的家族辦公室「索羅斯基金管理公司」(Soros Fund Management) 在 2025 年第一季大幅調整持股布局,押注人工智慧、太空通訊與比特幣挖礦產業,同時撤出多檔科技權值股。
美股雷達
「股神」巴菲特執掌的波克夏 (Berkshire Hathaway) 周四 (15 日) 揭露,波克夏第 1 季未在美國總統川普引爆貿易戰之前的美股低迷期間大舉買股,而是選擇清空或減持銀行股。根據波克夏提交給美國證券交易委員會 (SEC) 的 13F 報告,波克夏第 1 季清空了花旗集團 (C-US) 的持股,也不再持有任何巴西金融科技貸款公司 Nu Holdings(NU-US) 的股票。
美股雷達
知名經理人達里歐 (Ray Dalio) 創立的全球最大避險基金「橋水基金」(Bridgewater) 釋出最新 13F 報告,橋水在 2025 年第一季大幅調整投資組合,其操作動向反映出對黃金與中國科技股的高度關注,同時大幅減碼部分美股指數型 ETF 與成長股。
港股
中國電子商務巨頭阿里巴巴 (BABA-US)(09988-HK) 股價周五 (21 日) 飆升逾 14%,延續近日的強勁漲勢,此前超出預期的獲利,增強了人們對中國科技公司的樂觀情緒。阿里巴巴集團周四公布了 2024 年第四季(即 2025 財年第 3 季)的業績報告,營收達到人民幣 2801.5 億元,年增長 8%,超出市場預期。
專家觀點
【13F 報告外資機構持股全都露】美國證券交易委員會 (SEC) 規定,管理超過 1 億美元的投資機構,如巴菲特掌管的波克夏海瑟威、貝萊德、索羅斯基金、橋水基金等,要在每季度結束 45 天內揭露所持有的股票部位。投資朋友可以從中了解美股大型機構法人的投資動態。
A股港股
阿里巴巴 (09988-HK)(BABA-US) 股價近日飆升,引發市場關注。各機構最新發布的 13F 季度持倉報告顯示,截至 2024 年底,多家外資巨頭紛紛增持阿里巴巴股票,顯示出對阿里巴巴未來發展的信心。增持機構摩根士丹利:增持 254 萬股阿里巴巴股票,持倉增至 1214 萬股。
美股雷達
最新數據顯示,Appaloosa、索羅斯基金、橡樹資本與知名私募公司高瓴、高毅等海外法人機構今年第三季均提高美股中概股的部位,顯示中國資產關注度正持續上升。《中國證券報》報導,多數美股機構投資人上周五 (15 日) 完成第三季持股資訊 (13F) 揭露,數據顯示中國資產得到了海外資金更多追捧。
A股港股
阿里巴巴 (09988-HK)(BABA-US) 周四 (14 日) 向美國證監會提交的 13F 文件顯示,截至 9 月 30 日,阿里巴巴持有的小鵬汽車 (09868-HK)(XPEV-US)ADS 增加至 3130.9 萬股。相較於上季末數據,阿里巴巴帳面上增持了近 2465.9 萬股小鵬汽車 ADS。
美股雷達
《彭博》周五 (15 日) 報導,有「華爾街抄底王」稱號的億萬富豪投資人 David Tepper 近期表示,鑒於北京的刺激措施,他會買入「所有」與中國相關的資產,卻在第 3 季縮減對電商巨頭阿里巴巴集團 (BABA-US) 的持股。根據周四公布的 13F 文件,Tepper 的避險基金 Appaloosa Management 在截至 9 月的 3 個月內,減少了 5% 的阿里巴巴持股。
美股雷達
「股神」巴菲特執掌的波克夏海瑟威週四 (14 日) 提交 13F 報告顯示,波克夏第三季新增達美樂披薩與 Pool,大砍蘋果、美國銀行、Ulta Beauty、Charter 通信公司等股票。截至 9 月 30 日,波克夏持倉總市值達 2660 億美元,上一季總市值為 2800 億美元,在第三季的投資組合中新增 2 檔個股,加碼 2 檔個股,減持 6 檔個股,清倉 3 檔個股。
幣圈
誰在買 Bitcoin?近日,兩位作者 DingqianWang 與 ChenLi 透過 SEC(美國證券交易委員會)的 13F 文件,對 2024 年 ETF 與機構投資者全景解析,並指出,大約有三類機構在購買比特幣:許多不同類型的專業機構持有比特幣 ETF;包括對沖基金、投資顧問、量化、銀行甚至州政府的投資基金等都持有 BTC ETF。
美股雷達
每次 13F 報告出爐,投資者都特別關注巴菲特的持倉變化。人們注意到,巴菲特今年以來一直都在賣股,只有新增一個神祕倉位,並且要求保密。直到今年 5 月,這支持股才被「解密」,就是安達保險 (Chubb Ltd)(CB-US)。對比巴菲特一直大幅減持蘋果 (AAPL-US)、美國銀行 (BAC-US),媒體戲稱,除了回購自家股票外,這支股票才是巴菲特的最愛。