野村
歐亞股
野村證券最新研報指出，近期引發記憶體晶片板塊重挫的兩大消息，均遭市場嚴重過度解讀，當前全球記憶體產業核心矛盾仍是供不應求，人工智慧（AI）需求遠未見頂。七月初，全球記憶體晶片類股陷入劇烈震盪。美光科技 (MU-US) 單日暴跌逾 10%，三星電子與 SK 海力士在七月初分別重挫逾 7% 與 9%，南韓 KOSPI 指數甚至一度觸發熔斷機制。
台股新聞
野村在最新研究報告中反駁市場對 AI 半導體週期見頂的擔憂，隨著雲端廠商資本支出持續擴張，2026 年下半年將出現嚴重的供應鏈錯配，這非但不是週期尾聲的信號，反而印證了本輪景氣度的長期可持續性。報告指出，隨著雲端廠商資本開支持續擴張，2026 年下半年恐將迎來「史詩級」供應鏈錯配，先進封裝、PCB、CCL 等零組件短缺將推動漲價與獲利持續上修。
美股雷達
南韓股市本週二（23 日）上演一場「黑色星期二」，兩大權值股三星電子與 SK 海力士股價雙雙重挫超過 10%，盤中觸發熔斷機制。市場仍在消化這場劇烈震盪之際，野村證券量化團隊隨即發出警告稱，美國股市恐面臨類似風險，一旦波動率持續攀升，大量槓桿型 ETF 的再平衡交易可能引發被動性的連鎖賣壓。
國際政經
目前市場以為聯準會（Fed）未來頂多象徵性升息一、兩次，但野村證券認為，AI 熱潮反而可能讓聯準會被迫進入新一輪長期升息週期，並成為信貸週期拐點與 AI 繁榮「終結」的起點。野村證券首席宏觀策略師 Naka Matsuzawa 指出，市場低估了聯準會（Fed）未來升息路徑的長期風險，6 月 FOMC 會議事後回顧時，或將被證明是「十年一遇的轉折點」。
美股雷達
抖音母公司字節跳動旗下 AI 助手「豆包」擬推出付費訂閱服務，標準版連續訂閱月費為 68 元人民幣，這被摩根士丹利 (下稱大摩)(MS-US) 視為中國 AI 行業邁向商業永續發展的深具意義信號，也是為 AI 領域持續投入資金的重要一步。大摩指出，此舉顯示中國透過免費聊天機器人服務獲取新用戶及服務現有用戶的成本正不斷上升，邁出向部分用戶收費第一步，有助建立更長遠的變現路線圖。
美股雷達
根據《路透》周三 (8 日) 報導，美國股市在 3 月經歷一波明顯賣壓後，與波動度掛鉤的系統性資金拋售動能正逐步消退，市場關注焦點轉向後續波動是否持續降溫，進而為美股反彈創造條件。受到美國與伊朗衝突升溫及油價飆升影響，市場避險情緒升高，促使多數採用自動調整機制的投資策略大舉減碼股票部位。
美股雷達
拼多多控股 (PDD-US) 獲外資看好，野村證券週五 (27 日) 將其投資評等由「中立」上調至「買進」，並維持目標價 136 美元，較前一交易日收盤價 100.62 美元隱含逾 35% 上行空間，主因在於估值具吸引力及海外業務展現韌性。野村指出，拼多多目前股價僅對應 2026 年預估本益比約 8.6 倍，評價處於相對低檔，「便宜到難以忽視」，認為投資人不應再觀望。
基金
今（9）日亞股遭逢「黑色星期一」血洗，日股、韓股雙雙觸發熔斷。受中東戰火蔓延及國際油價飆升至每桶 110 美元以上影響，市場對停滯性通膨的恐懼達到頂點日經 225 指數終場收在 52728.72 點，大跌 2892.12 點，創下史上第三大單日跌點。
台灣政經
國發會主委葉俊顯今 (24) 日於關稅最新情勢說明會表示，美國援引 IEEPA 第 122 條課徵 15% 關稅，相較去年情境，預估今年台灣經濟成長率可增加 0.08 個百分點，若納入 232 條款最惠國待遇則可增至 0.18 個百分點。野村投信指出，半導體等核心科技業納入豁免清單，基本面無虞；而原本適用高關稅的成衣、製鞋等傳產，因稅率統一降至 15% 反而迎來成本降低的意外利多，認為關稅調整對台灣總體經濟具正面助益，市場已消化利空，投資重心將回歸 AI 產業發展與全球供應鏈脈動。
基金
美股前十大，就有 7 家與 AI 相關！隨著 AI 技術持續突破，全球資本市場掀起新一波投資熱潮，科技基金成為資金追捧焦點。近期輝達（NVDA-US）宣布在台灣設立 AI 總部，象徵台灣正式躍升為全球 AI 供應鏈的關鍵樞紐，台股相關科技族群也因此受惠，吸引野村投信與富蘭克林證券投顧旗下科技基金積極布局，搶搭 AI 成長列車。