華邦電
專家觀點
波若威 (3163-TW)、IET-KY(4971-TW) 攻上漲停，並創新高！華星光 (4979-TW)、聯亞(3081-TW) 也創高！有持續追蹤文章的投資朋友，都有跟上嗎？近期已經多次強調輝達 GB300 系列開始應用 CPO 技術，而明年下半年底前出貨的輝達 Rubin 系列也將採用 CPO 技術，未來的產業前景非常大。
專家觀點
現在市場上，跟記憶體有關的消息很多。不管是利多或利空，兩方人馬都在為了，自己部位的利益，引導大眾想法，但真相只會有一個。最一開始 Google，跟美光要明年的供貨，但是這個量，超出美光最大預期產能。而且下的訂單，不是只有 HBM，還包括 DDR4，也就是整個產線，Google 要全包了。
專家觀點
大家好，我是承通投顧副總顏逸民。台股在歷經前波修正後，12 月正式進入回升格局：指數重返上升軌道、量能放大、外資連續買超，搭配權值股同步轉強，行情從「反彈」明確走向「趨勢回升」。而展望 2026，各大投顧法人罕見一致看多，主因包括 AI 平台換代、雲端 CAPEX 大幅提升、美國期中選舉與年底作帳效應，都將推動第四季見到全年高點。
專家觀點
投資機構 Wedbush 持續看好 AI 產業，認為目前是 AI 產業革命十年建設週期的第三年，並且由於運算需求不斷成長，將會導致供需缺口擴大，對於 AI 基礎建設樂觀，看好上游產業鏈。這對於台股是好事，在 AI 上游產業鏈中，半導體、關鍵零組件與組裝等，台廠多扮演著重要供應鏈的腳色，明年 AI 伺服器出貨量將會較今年大成長，有助於台廠維持營收高成長。
專家觀點
這波記憶體缺貨潮，已經變成 AI 發展最大瓶頸，更可能拖慢數千億美元的，AI 基礎建設計畫。從供給 AI GPU 資料的高頻寬記憶體，缺到 USB 和手機 FLASH 快閃記憶體。幾千億美元的 AI 伺服器，還有 GPU 跟資料中心，花錢都不手軟了。
台股新聞
華邦電 (2344-TW) 今 (5) 日公告 11 月營收達 86.3 億元，月增 4.9%、年增 38.7%，累計前 11 月營收 796.36 億元，年增 5.85%。隨著 AI 造成記憶體產業出現結構性改變，DDR4 供需失衡，價格也成長數倍，推升華邦電營收一舉創下 41 個月來新高。
台股營收
華邦電(2344-TW)今天公告2025年11月營收為新台幣86.30億元，年增率38.7%，月增率4.92%。 今年1-11月累計營收為796.36億元，累計年增率5.85%。 最新價為61.8元，近5日股價上漲1.58%，相關半導體業上漲0.87%，短期股價無明顯表現。
台股新聞
台股今 (4) 日量能急凍，終場翻紅小漲 2 點，收在 27795 點，外資再度加碼，呈現連三買，尤其看好金控股，今日買超前 10 名中就有 6 檔金控股，光 6 檔合計就高達 15.8 萬張，也青睞華邦電、聯電與群創等電子族群。三大法人今日合計買超 105.13 億元，外資買超 103.45 億元，呈現連三買，投信轉賣 11.37 億元，終止連六買，自營商買超 13.05 億元，同樣連三買；期貨方面，外資小幅加碼空單 215 口，台指期未平倉空單口數達 29,439 口。
專家觀點
記憶體市況最近很精彩，創見發布全球通知信，第四季 NAND FLASH，配額遭到晟碟 (Sandisk) 和三星，緊急削減的原因，10 月以來沒有任何新貨。而且被通知記憶體成本，單週上漲 50-100%，交貨期拉長，價格報價出現異常，而且這種情況，可能得持續 3-5 個月。
專家觀點
AWS re:Invent 2025 本週 (12 月 1 日至 5 日) 在拉斯維加斯登場，期間發表了自研 AI 晶片 Trainium 3，並預告下一代產品 Trainium 4 的開發計劃。Trainium3 UltraServers 性能較上一代提升 4 倍，並讓 AI 訓練與推理成本最多降 50%，耗能減少 40%。
專家觀點
標普 500 指數上週五漲 0.54%，收 6849.09 點，11 月累計漲 0.13%，達成連續 7 個月上漲。但那斯達克指數 11 月累計跌 1.51%，7 個月來首次下跌，市值第一的輝達 (NVDA-US)11 月跌 12.6%，為科技股相對較弱的主因。
專家觀點
現在你若覺的 AI 股漲太多、怕是泡沫，就心態上而言，這很正常。因為大家一看到 AI 股價回檔，都是在想：「AI 股漲這麼多了，是不是要崩了？現在進場會不會變韭菜？」江江就用最白話的方式，跟各位分享為什麼我認為 「AI 派對還沒結束，甚至主菜才剛要上桌」。
專家觀點
CPO 產業需求大爆發，為投資朋友追蹤的 CPO 供應鏈，光聖 (6442-TW)、華星光(4979-TW)、波若威(3163-TW)、聯亞(3081-TW)、IET-KY(4971-TW)、環宇 - KY(4991-TW) 等，不是創波段新高就是創歷史新高，投資朋友有跟上腳步嗎？在 10/21 的文章「輝達新品齊出 台積電王者霸氣 多點開花 輪到誰？」就提到過，2026 年輝達推出的 Rubin 架構伺服器，其設計是為了方便客戶建設超大資料中心，就是輝達的「Scale-Across」概念，將多個資料中心的進行「遠距連接」，成為超大型 AI 工廠。
台股盤勢
台股今 (27) 日持續反彈，雖台積電終場收黑，但在聯發科與鴻海領軍下，加上 PCB 族群全面點火，終場漲 144.99 點以 27554.53 點作收，重返月線，成交量 4916.04 億元。外資今天再度加碼 134.53 億元，大舉敲進南亞逾 4 萬張，並同步買超力積電與華邦電。
專家觀點
回顧上周的台股，簡直就是一場沒有安全帶的雲霄飛車。週二先是重挫，讓大家心驚膽跳；週四突然來個回馬槍，創下史上第二大漲幅，讓多頭稍微喘口氣；結果週五又是一記重拳，指數一度逼近千點大跌，收盤跌幅甚至創下歷史第四大紀錄。上周這種劇烈的大震盪讓人不禁問：「難道空頭要來了嗎？」「台股要再跌 3000 點？」口訣：「暴跌的隔壁，往往住著暴利。
台股盤勢
隨著美股四大指數暴跌，台股今 (21) 日也難逃空襲，盤中暴跌逾千點，獲利了結賣壓全數出籠，尤其日前漲多的記憶體股成為海嘯第一排，包括華邦電 (2344-TW)、南亞科 (2408-TW)、華東 (8110-TW)、群聯 (8299-TW) 皆深鎖跌停板，其餘個股跌幅也至少半根以上，族群賣壓沉重。
專家觀點
輝達財報成救世主，昨日台股暴漲 846 點，但我對指數空間，短線上仍比較保守，目前還沒脫離震盪區，今天要小心開高走低，或漲幅會大幅收斂。當然美股走勢也很關鍵，總之昨天的反彈，要延續成創波段新高，短線上沒那麼容易。記憶體報價持續上漲，記憶體超級循環沒那麼快結束，只是股價和基本面，一定會有脫鉤的情況。
專家觀點
歷史經驗：美股 11 月、12 月多數上漲上週受到 AI 泡沫擔憂及聯準會多位成員鷹派言論影響，美股出現調節，道瓊指數一度創新高，但科技股偏弱，那斯達克指數與標普 500 指數回測季線。根據聯準會利率決策觀察工具 FedWatch 數據顯示，聯準會降息一碼的機率約 45%，機率不到一半。
創見董事長說，記憶體這波大行情，是從業 30 多年來，看過最強的。群聯董事長也說，這波由 AI 帶動的，記憶體上升週期，可能一輩子，只有機會見到一次。如果你還認為，這波記憶體上漲，只是情緒性反應，又或是短線炒作，那你將錯過，AI 帶給我們真正，最大的財富。
專家觀點
相信大家都知道，今年第四季輝達推出全新 AI 伺服器平台 GB300 ，而大部分投資人想到的可能就是輝達 (NVDA-US)、台積電(2330-TW)、鴻海(2317-TW)、廣達(2382-TW) 等重量級權值股。腦中想到的也可能只有 GPU/ASIC？沒錯，那是 GB300 的「引擎」。