永誠投顧
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雙鴻於 2025 年第一季營收預計將呈現個位數百分比的季增長，主要成長動能來自伺服器業務。儘管 2 月因 VGA 業務影響營收下滑，但隨著 5070 與 5060 顯卡系列的陸續出貨，3 月及 4 月營收表現可望回升。水冷業務的貢獻持續增加，3 月水冷產品營收佔比將超過 20%，為公司營運帶來正面效益。
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同欣電（6271）在 CMOS 影像感測器（CIS）封測市場持續展現成長動能，受惠於車市需求回升及自駕車趨勢不變，公司積極拓展產品應用，並推出 EZ-COB 封裝模式，主攻非高階市場。法人預估，2025 年車用 CIS 市場將呈現個位數成長，同欣電整體營收有望接近雙位數增長。
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籌碼穩定集中，營運利多尚未發酵，股價維持季線上方多頭整理之 3078 僑威，股價再創波段新高。其大漲理由何在? 是否還有續創高動能?僑威為電源供應器廠，主要成長動能在於今年高階消費性顯卡銷售暢旺下，對於高功率、高瓦數之電源供應器需求提升，而在規格大幅提升下，相關產品之價格差距有辦法提升至 3~5 成幅度，對於供貨廠商而言將有明顯獲利提升效果；而在今年 1 月初 CES 展上，輝達發表 RTX 50 系列顯卡後，一度引起市場對於銷售預期，但在台股相關供應鏈上的反應有限，因此可說是題材之拉抬力道不足，但實際帶來之財務挹注可期，因此當實際利多正式反應前，可再預期有資金重新聚焦個股。
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任天堂 Switch 2 來勢洶洶 台廠供應鏈吃香近期外電報導指出，任天堂（Nintendo）正悄悄將近 40 萬台 Switch 2 運往美國，開始為新機上市前進行鋪貨準備，雖然尚未正式公布確切的銷售日期，但市場預估，正式上市時間應與 4 月 2 日的新品發表會相去不遠。
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動力 KY 展望 2025：高階顯卡與車用市場雙輪驅動隨著 NVIDIA 推出新一代 GeForce RTX 50 系列顯示卡，市場對於高效能散熱解決方案的需求大幅提升，帶動動力 KY(6951-TW) 高階風扇出貨動能增強。據業內消息，NVIDIA RTX 50 系列 GPU 在 3 月的投片量為 1-2 月平均的四倍，顯示市場需求旺盛，預期將推動公司第二季營收顯著成長。
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威盛電子（2388）：ASIC 佈局見效 今年展望樂觀近年來，全球半導體產業面臨前所未有的挑戰與變革，特別是美中科技戰對供應鏈的影響，使得許多企業不得不調整策略，以應對新的市場環境。威盛電子（2388）作為台灣半導體產業的重要成員，成功透過技術創新與策略調整，交出亮眼的成績單。
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伺服器機殼大廠勤誠 (8210-TW) 於 3 月 11 日公布 2024 年財報，去年稅後純益達 19.33 億元，年增 78.1%，每股純益 16.05 元，較前年的 9.03 元近乎翻倍，創下公司掛牌以來新高。此佳績主要受惠於 AI 伺服器需求的爆發，全年業績達歷史巔峰。
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台積電與聯發科於 3 月 12 日宣布，成功開發出業界首款採用 N6RF + 先進製程的通訊晶片。該晶片整合了電源管理單元（PMU）與整合功率放大器（iPA），實現更小的模組面積，且效能媲美獨立模組，為無線通訊領域帶來嶄新突破。N6RF + 製程優勢N6RF + 製程結合了台積電先進的邏輯製程與特殊製程技術，將電源管理與訊號放大功能整合至單一系統單晶片（SoC）中。
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群聯電子 (8299-TW) 在面對 NAND Flash 市場波動及產業逆風之際，展現出積極的策略布局與應變能力。隨著 NAND Flash 市場價格自農曆年後逐步回升，以及邊緣 AI 需求的快速增長，群聯對 2025 年業績展望持樂觀看法，並計劃透過多元產品策略與技術創新來穩固市場地位。
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中美晶與環球晶展望：半導體與能源雙軌發展 迎接產業復甦中美晶 (5483-TW) 與環球晶 (6488-TW) 近日召開法說會，針對未來營運與市場趨勢做出重要說明。兩家公司董事長徐秀蘭指出，半導體產業 2025 年上半年仍將受到庫存調整及關稅不確定性的影響，但預計下半年隨著庫存正常化與貿易環境穩定，市場將逐步回暖，並於 2026 年迎來更佳的成長動能。
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無線網路技術世代的更迭日新月異，近年來 Wi-Fi 標準的升級速度顯著加快，推動射頻 IC 產業邁入新一波成長週期。台灣射頻 IC 大廠立積 (4968-TW) 於 3 日召開法說會，釋出 Wi-Fi 7 發展的正向訊息，預計 2025 年 Wi-Fi 7 的營收占比將達 30%，較去年大幅成長，並看好相關電信營運商的案件將從第二季開始顯現，推動全年營收雙位數成長。
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工業電腦廠商威強電（3022）去年第四季營收季減 12%、年減 1%，公司仍強調透過嚴格的費用控管，確保獲利表現。法人指出，由於美元走勢有利，加上轉投資威聯通（7805）釋股獲利的挹注，預計威強電在去年第四季的業外收益表現將優於第三季，並為全年獲利提供支撐。
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環球晶 (6488-TW) 於 25 日召開董事會，通過 2024 年度財報。全年合併營收達 626 億元，較 2023 年減少 11.4%；營業毛利 198 億元，年減 25.1%；毛利率 31.6%；營業淨利 141 億元，年減 29.6%；淨利率為 22.5%。
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致新 (8081)2024 年 EPS 17.91 元 高股息題材受矚目電源管理 IC 大廠致新（8081）公布 2024 年全年每股純益（EPS）達 17.91 元，較 2023 年的 16.88 元成長 6.1%。在景氣波動的電子產業中，致新展現穩健的獲利能力，再次引發市場對其高股息政策 的關注。
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高股息系列之一: 茂達 (6138-YW) 兼具成長動能，AI PC、Wi-Fi 7 布局深化茂達 (6138-TW) 近年來積極轉型，從傳統的消費性及 PC 相關市場擴展至車用、工業用及伺服器等新興市場，並加大投資力道，因應未來的關鍵專案，另外茂達日前於董事會決議每股配發 8 元現金股利，並額外以資本公積每股配發 0.6 元，合計每股發放 8.6 元現金股利。
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工業電腦（IPC）產業在 2024 年受到客戶庫存調整影響，整體市場呈現衰退，不少原先預期樂觀的公司也因訂單延遲而影響營運表現。不過，隨著去年遞延的動能逐步回補，各家業者在新舊成長動能帶動下，2025 年展望普遍轉向樂觀。威強電 (3022-TW)：高階專案出貨增溫，醫療領域樂觀看待威強電去年原定於第四季出貨的以色列專案因戰爭影響遞延，不過影響程度有限。
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晶圓級尺寸封裝廠商精材（3374）於 2 月 18 日召開法說會，宣布 2025 年資本支出計畫大幅提升至 35.6 至 37.9 億元，較 2024 年實際支出 15.14 億元成長逾 135%。此次投資以新廠無塵室建設為主，占比達 86%，其餘則用於研發等項目，顯示公司積極擴產應對市場需求。
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亞馬遜 (Amazon) 近日宣布，2024 年資本支出將達千億美元，居四大雲端服務供應商 (CSP) 之首，主要用於 AI 基礎設施建設。身為 AWS 主要伺服器機殼供應商的勤誠 (8210) 因此受惠，尤其 AWS 新款 ASIC 伺服器 Trainium2 於上半年放量出貨，Trainium3 則預計於年底推出，將進一步帶動勤誠營收成長。
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全球記憶體市場正面臨價格下滑與供需變化的雙重影響，根據市場研究機構 Omdia 預測，DRAM 價格下跌趨勢將持續至 2025 年下半年，其中 PC、伺服器及行動 DRAM 價格預計持續下滑至 2025 年第三季，2025 年上半年跌幅約 10%，下半年約 5%。
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IC 設計廠商茂達，正積極從以消費性及 PC 相關產品為主的傳統領域，轉向車用、工業用及伺服器等新興市場。董事長王志信表示，過去公司新產品推出後大約一年便能看到效益，但針對新進軍的車用及工業領域，新產品通常需要約兩年的時間才能全面發酵。因此，茂達現正加大研發投資，為了接下 2026 至 2028 年的重點專案，2025 年將成為技術投資與產品創新的關鍵之年。