平倉

09-09美股雷達

摩根士丹利策略師 Michael Wilson 表示，如果聯準會本月大幅降息，美國股市將面臨日元套利交易進一步平倉的風險。這位直到 5 月為止被視為華爾街最大股票空頭的策略師表示，初步降息超過 25 個基點可能會支撐日元。這將刺激日本貨幣交易者在國內利率走高後撤出美國資產，上個月擾亂全球市場的模式也將重演。

09-03外匯

瑞士法郎兌美元 (USDCHF) 今 (3) 日早盤微幅貶值約 0.1%，持續在 8 個月高點徘徊，兌歐元(EURCHF) 匯率則呈微升走勢，在 9 年高點附近徘迴，反映出瑞郎避險貨幣的地位以及市場對於美歐兩地降息的預期。隨著日元走貶，套利交易投資人將目光轉向瑞郎作，瑞郎出現快速上漲的風險仍然存在。

08-08

摩根大通表示，全球四分之三的套利交易已平倉，最近的跌勢抹去了今年在此之前的漲幅。摩根大通量化策略師 Antonin Delair、Meera Chandan 和 Kunj Padh 在給客戶的報告中指出，他們追蹤的 G-10、新興市場和全球套利交易的回報率，自 5 月以來已下降約 10% 。

08-06

摩根大通表示，由於日元仍是最被低估的貨幣之一，最近的套利交易平倉，還有更大的運作空間。全球外匯策略共同主管 Arindam Sandilya 表示，當前的套利平倉尚未結束，至少在投機投資領域，套利交易只完成了 50%-60% 之間。由於對美國經濟衰退的擔憂和日本央行升息影響，日元波動率大幅上升，套利交易在過去一周遭受重創。

07-01美股雷達

當美股散戶還在大買輝達 (NVDA-US) 等科技股時，華爾街的「聰明錢 」已經開始拋售以科技股為主的大部分股票。高盛在周一 (1 日) 發布的報告中指出，隨著美股創下歷史新高，對沖基金已開始轉向快速拋售美股。高盛分析師 Vincent Lin 表示，對沖基金在過去一個月裡積極拋售和賣空 TMT (科技、媒體和電信) 類股；其中以半導體類股票為主，包括輝達。