永豐期貨台指選擇權盤前－權值青筍筍 加權失守9400

◆盤勢分析

期貨走勢
台指期週二下跌118點收在9410點。價差方面，台指期正價差縮至10.28點，而9月份台指期除權息預計尚要蒸發僅餘3.7點，電子期正價差縮至0.15點，金融期正價差擴至1.66點，摩台期轉為逆價差至0.31點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場轉為賣超41.05億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼6663口，轉為淨空單至1405口，其中外資空單加碼7639口，淨空單升至13907口，自營則是多單加碼954口，淨多單升至9685口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期空單加碼2474口，淨空單升至9106口，整體來看，法人與大額交易人對短線尚轉為中性的預期。
 
行情走勢方面，美股前日休市一天，台股週一受到蘋果iCloud遭駭安全性受質疑下，蘋概股一片慘綠，大立光重挫4%，鴻海、台郡等均表現弱勢，加權指數則是在開盤不到一分鐘就跌破了9500點，指數一路開低走低終場電子期下跌1.7%，金融期也下跌0.85%。由技術面觀察，週二大盤開低走低並跌破9400點，收盤價格跌破五日線，成交量微增至878億，短線走勢受到外資空單超過萬口下轉為中性偏空格局，加上台指期未平倉口數也創下歷年高檔水位，後勢振盪機會預期加劇可能性大幅上升，操作上仍以五日線偏空操作為宜並請嚴設停損。

選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，9月份買權集中至9600 點，賣權集中在9300點。未平倉量部份，買權大量區集中至9700點，而賣權大量區則在9000點。全月份未平倉量put/call ratio值由1.30降至1.11，仍大於中性值1，反應選擇權籌碼面仍持續呈偏多格局。9月買權平均隱含波動率由10.16%升至10.41%，賣權平均隱含波動率由11.04%升至11.15%，買賣權同步升，在短線盤勢持續偏多下，操作上建議仍於9400-9700以買權多頭價差策略因應。