《大行報告》美銀美林下調中交(01800.HK)目標價至7.1元 維持「買入」

美銀美林表示，中交(01800.HK)上半年盈利溫和增長，主要受建設業務適度增長及機械業務反彈。然而，盈利低於該行預期，因財務成本上升。該行將今明兩年盈測下調10%及7%，以反映更高的融資成本，及比預期差的疏浚業務。目標價由7.6元下調至7.1元。基於估值相對同業便宜，2015年至2016年盈利增長穩定，以及潛在國企改革影響，評級維持「「買入」。

該行指出，集團淨財務成本急增80%至32億元人民幣，主因更多的項目投資令債務水平劇增，這也令營運資金管理亦轉弱，應收賬期由去年同期60天升至68天。(ad/t)~

阿思達克財經新聞

網址: www.aastocks.com