《大行報告》高盛升白雲山(00874.HK)目標價至20.9元 評級「沽售」

高盛表示，白雲山(00874.HK)首季營收按年增12.6%至46.8億元人民幣，稅後純利按年增21%至3.18億元人民幣。從歷史趨勢推斷，該行假設其製藥業務錄得約低單位數增長，而藥物分銷為營收增長貢獻2億元人民幣。該行估計，首季紅罐王老吉的營收增長為中雙位數。

該行維持白雲山「沽售」評級，主要由於王老吉的盈利能力仍然受壓，而隨著旺季(6-11月)來臨，主要對手加多寶或展開市場推廣及價格戰，因此白雲山的營銷開支或增加。微調白雲山2014-16年營收預測1%至2%，每股盈利預測上調2%/1%/1%。目標價由20.7元上調至20.9元。(na/t)

阿思達克財經新聞

網址: www.aastocks.com