百元起步信托被指違規 金融創新且行且規范

格上理財導讀：信托是可以發展互聯網金融的，但是不能像信托100，信托的受眾應該是有較高風險意識的高凈值人群，所以信托才會100萬起步。信托的高收益率是與風險相匹配的，作為私募產品，信托只針對有風險承受能力的群體發行。換言之，普通大眾風險承受能力較弱，不適宜參與信托投資。

近期，信托100網站以100元低門檻起步資金參與信托投資，被指違規操作。

在一周時間內，中國信托業協會、有關信托公司相繼發布聲明及公告，銀監會的官員在正式場合公開表示其存在違規，並予以提示風險，表示將予以嚴肅處理。

然而，截至記者發稿，信托100網站仍在進行相關100元起步的信托產品銷售，並表示將普惠金融的理念進行到底。

信托100網站及財商通發起人傅佳欲在接受《華夏時報》記者采訪時指出，已經主動和銀監會進行溝通，基於相關法律法規，如果確實出現違規，公司及網站近期將對於存在爭議的業務進行調整。

對此，專家提醒，面對其存在的違規操作，投資者們應充分防范風險，保持高度警惕。

直指存在違規

100元低門檻的湊錢買信托，涉嫌違規操作，引起了市場和監管層的關注。

4月16日，信托業協會發表聲明稱，信托100網站違反《中華人民共和國信托法》、《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》的相關規定，提醒廣大投資者對各類信托產品宣傳資訊保持高度警惕，增強風險防范意識，遠離非法信托活動。參與非法信托活動受到的損失，由參與者自行承擔。

信托業協會指出，投資者在參與信托產品投資時，應通過正規渠道了解相關產品資訊，並通過信托公司和具有銷售信托產品資格的金融機構購買產品。目前，經中國銀行業監督管理委員會批準設立、合法從事信托業務的信托公司共有68家，投資者可登錄中國銀行業監督管理委員會和中國信托業協會網站了解相關資訊。

與此同時，方正東亞信托、四川信托、中航信托、中泰信托四家信托公司聯合發表聲明，表示從未授權“財商通投資（北京）有限公司”和信托100通過網絡公開銷售公司所發行的信托產品；對其行為，既不知情，亦未參與。

另外，提示投資者在參與信托產品投資時對各類宣傳資訊保持高度警惕，注意風險防范，選擇依法成立的信托公司或有銷售信托產品資格的其他金融機構購買信托產品。

對此，信托100網站16日、17日連續發布2份聲明，表示鑒於盈科律師事務所的獨立法律意見：“根據財商通提供的相關合同及其他檔案，結合現行法律、行政法規及其他規範性法律檔案，財商通經營管理的信托100互聯網金融平臺的運營模式不違反《中華人民共和國刑法》、《最高人民法院關於審理非法集資刑事案件具體應用法律若干問題的解釋》、《中華人民共和國信托法》、《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》、《中華人民共和國合同法》等法律、行政法規的強制性規定。” 信托100依法合規開展正常的經營活動，業務本質為互聯網金融資訊服務，既不非法，也非信托， 公司不接受“非法信托活動”的帽子。

同時，從立項伊始，就啟動了與信托公司的合作談判，多家信托公司的對接人員表態接受合作，但是要在信托公司本身認可的框架下開展，即由信托公司指定一家投資咨詢（或財務顧問）公司與信托100授權主體進行合作，雙方均不直接出面合作。

隨后的一周，4月23日，中國銀監會非銀部副主任公開表示，對於信托100網站的該違規行為，監管部門將嚴肅處理。

百元信托仍在售

面對市場的質疑與監管層頻頻發出的風險提醒，記者注意到，24日中午信托100在售的百元起步的名為“民生信托-新湖中寶天津國際商貿城信托貸款集合資金信托計劃”的產品仍在網上銷售，其預期年收益率為9%，期限為12個月。

“銀監會只能對金融機構進行監管，信托100不是金融機構，一定意義上，也無法令其關閉。”一位資深信托人士如是對記者說，“只要是投資者讀一下監管層最新下發的《關於信托公司風險監管的指導意見》，自己就能發現問題。”

近日，銀監會《關於信托公司風險監管的指導意見》即99號文明確指出，信托公司應堅持合格投資人標準，在產品說明書中明確投資人不得違規匯集他人資金購買信托產品，違規者要承擔相應責任和法律后果。堅持私募標準，不得向不特定客戶發送產品資訊。準確劃分投資人群，堅持把合適的產品賣給合適的對象，切實承擔售賣責任。

在業內人士看來，該規定直指信托100網站的要害，明確信托銷售不能集資購買。

對此，傅佳欲表示，鑒於《信托公司集合資金信托計劃管理辦法》中對符合資格投資人的認定原則，信托100將自覺開展內部合規性審查，公司已經主動與相關監管部門和合作單位進行了溝通。如有違反，將在第二份聲明日起的10個工作日內做出調整，甚至不惜放棄涉及的集合資金信托業務。

“五一之前應該差不多了，如果存在問題，我們會有針對性地進行調整，但不會停止和信托公司開展集合信托以外的其他類型業務。”傅佳欲如是說。

24日下午5點，記者發現上述民生信托的集合信托產品已經下架，換成“華宸未來-中普城市廣場C類專項資產管理計劃”，此計劃為認購湖南信托滁州中普居然之家項目貸款單一資金信托計劃。

信托觸網的思考

值得注意的是，盡管質疑其違規聲音不絕於耳，信托100第二份聲明再次強調加強合規，不因阻力放棄普惠金融的創業夢想、停止創新的腳步。同時，信托作為重要的、創新靈活的財富管理工具，不只是大機構、高凈值資產的人士可以享受到，普通老百姓應該有機會平等分享。

信托100表示，其從事的是金融創新嘗試，每一項金融創新，往往會帶來新的監管課題。例如，伴隨電子商務而生的第三方支付，先有行業的自生發展，而后有央行頒發的支付牌照；再比如，P2P網貸（人人貸），銀監會曾經在2011年8月發布了《人人貸有關風險提示的通知》，兩年后，多家P2P平臺得到了國際頂級風投的注資，監管態度漸趨明朗。今年，互聯網金融行業協會得到國務院的正式批復。信托100愿意自覺和互聯網金融行業協會一道自查自律，合規合法發展。

在業內專家看來，金融創新並無可厚非，但一定要在合規下進行，否則這種創新，對於投資者而言風險很大。

對此，傅佳欲告訴記者，為中產階層提供優質的理財服務是其始終的定位，不會因相關的違規而有所改變。信托100的業務本質是互聯網金融，是一種金融創新。

北京格上理財信托研究員王燕娛在接受《華夏時報》記者采訪時直言：信托是可以發展互聯網金融的，但是不能像信托100，信托的受眾應該是有較高風險意識的高凈值人群，所以信托才會100萬起步。

王燕娛不建議信托過快地融入互聯網，她認為，這是由信托的私募性質決定的。如果將來信托發展到證券化，類似債券的形式，或者發展為期限較長的基金模式，倒是可以考慮融入互聯網。

“信托的高收益率是與風險相匹配的，作為私募產品，信托只針對有風險承受能力的群體發行。換言之，普通大眾風險承受能力較弱，不適宜參與信托投資。”王燕娛如是說。

王燕娛指出，信托如果像余額寶那樣設計的話，就會真的波及到銀行的地位。余額寶的錢轉了一圈又回到了銀行，無非是銀行少賺了一些利差。但信托如果也搞這種模式，社會資金就會大量流入信托，信托資金直接進入實體經濟，相當於形成了另一個銀行體系。

“不過，目前，信托也是可以利用互聯網的一些優勢做一些事情。比如建立網上交易平臺、網上轉讓平臺等。”王燕娛說。