信托業轉型迫在眉睫 行業龍頭提前布局

在資產規模邁入11萬億大關之后，信托業的行業增速放緩已成定勢，行業轉型已經迫在眉睫，而從目前各家信托公司披露的年報來看，不少大公司已經開始提前版面。

縱覽各信托公司年報，轉型一詞可謂頻現，如中融信托就在年報中提到，隨著保險、證券、基金行業的監管政策開放力度進一步加大，其他金融機構涉足信托傳統領域，金融混業競爭加劇，“信托業面臨著在經濟改革發展中重新定位、實現全面戰略轉型的挑戰”。而在轉型的方向上，安信信托(行情,問診)提出要探索產融結合模式，構建可持續發展的基金化新模式，籌劃嘗試產業基金的設立。

平安信托在年報指出，目前行業收入中約有88%存在不確定性，信托公司的頻道業務將在五年內趨於消亡，面對這一形勢，報告提出未來中國信托行業發展三大方向將是私人財富管理、另類資產管理和私募投行。

在上述三個方向，平安信托已著手版面。首先是私人財富管理業務，除活躍高凈值客戶數量與資產管理規模雙雙實現高增長之外，平安信托還於業內率先推出家族信托業務，並成立私人銀行家委員會，對於資產達到3000萬以上的個人客戶，平安信托提供“鴻承世家”資產設定賬戶服務，包括為客戶提供資產設定管理、現金管理、未來現金流預測、投資便利、一對一投資咨詢、專屬產品客製等服務。據悉，平安信托日前還成立了私人銀行家管理委員會 ，旨在打造和培養自己的私人銀行家，為高凈值客戶提供私密性高的個性化服務。

年報顯示，2013年度，平安信托另類投資業務規模持續擴大，年內成功投資倫敦勞合社，實現保險資金實現海外並購不動產第一單。而在基礎產業投資方面，平安信托積極推進保險資金、信托資金投資於基礎產業，並積極嘗試股權、債權及夾層融資等多種投資方式，打造以交通基礎設施、能源電力、礦產資源為主的基礎產業投資組合。

銀監會日前發布的“99號文”要求信托公司必須從產品設計、盡職調查、風控監管、產品營銷、后續管理、資訊披露和風險處置等環節入手，全方位、全過程、動態化地進行管理。尤其針對項目的投后管理方面，要時時跟進和風險監測，對於房地產等重點風險領域需要定期進行壓力測試。對於風險的處置方式必須市場化。

業內人士表示，金融本就是經營風險的業務，對風險的管控能力也決定了業務范圍的廣度和深度。而在風控方面，信托公司各有亮點，如中信信托在信托業務評審方面推行“陪審團制”和“聽證會制”，即在常規的評委會外，還面向廣大員工開放，每個員工都可以列席會議、提出問題、發表意見；中融信托年度內推行了獨立風險審查體制，建立了獨立審查人制度，根據業務條線的不同，選用專業功底扎實、從業經驗豐富的行業資深專家組建獨立審查團隊，對項目進行獨立審查。獨立審查人具有立項否決權；平安信托則建立了一套基於巴塞爾Ⅱ資本協議精神的業內領先的風險管理體系來識別、計量、監控以及管理各類風險。一方面通過建立更加嚴格的內部信用評級系統，選擇優質的交易對手和項目，在準入端即嚴格把關；另一方面通過風險限額、凈資本等指標體系管理公司市場風險、信用風險、流動性風險、合規風險、集中度風險、操作風險等六大風險。截至2013年末，平安信托凈資本為138億元，風險資本覆蓋率（“凈資本/風險資本”）高於200%；全年凈資本/凈資產均在80%以上，顯著高於監管要求。

此外，“99號文”提出要“建立完善信托產品登記資訊系統，探索信托收益權流轉”，此條規定被廣泛解讀為信托行業的利好，而在這方面，平安信托也已開始版面，據了解，年度內平安信托與陸金所開展合作，利用互聯網技術，已經建立了信托登記與轉讓平臺，有效盤活了信托資金，未來其有望成為“信托產品登記資訊”平臺建設的主導機構之一。