全球最大網貸平台Lending Club進軍企業貸款

今天，全球最大的P2P網貸平台Lending Club在“個人貸款”之外又上線了專門的“企業貸款”業務，這意味它在通往一個互聯網銀行之路上又邁進了一步。

Lending Club創始於2007年，目前已募集風險資本約2.2億美元。在去年完成那筆1.25億融資時估值已達到15億美元，據傳今年極有可能上市。它的董事會名單拉出來能嚇死人，包括來自KPCB的互聯網女皇Mary Meeker，摩根斯坦利前董事會主席兼CEO John Mack，以及美國前財政部長Larry Summers。

自創立以來，Lending Club已累計撮合貸款超過38億美元，其中大部分是個人消費貸款，直到今天才正式將企業經營貸作為獨立業務。據Lending Club 創始人兼CEO Renaud laplanche所，他們現有針對個人的風控技術和信貸品可以很輕易地移植到車貸、企業經營貸、住房抵押貸等其他貸款領域。而他們的終極目標，則是“覆蓋全部信貸業”。

根據公開信息，Lending Club目前的企業貸款額度從1.5萬美元到10萬美元不等，未來將有可能將上限提高到30萬。針對企業的出借年利率從5.9%到29.9不等，視乎借款人的資信狀況而定。至於風控方法上，如Renaud laplanche上面所，可能並沒有什麼實質變化。作為純線上模式的P2P借貸平台，Lending Club經營企業貸款的方式將與國內同行們十分不同。

美國擁有發達的征信體系，只要花2.5美元就能拿到借款人的信用記錄。而反觀中國，由於征信體系缺失，許多面向企業提供貸款的P2P選擇了與小貸、擔保公司結合的O2O模式，這與Lending Club純線上的做法很不一樣。不管是Lending Club自己，還是其CTO Soul Htite(蘇海德)去年來華創業的點融網，都是比較純粹的技術流路線。Lending Club的技術員工占比超過60%，繼承了Lending Club基因的點融網也有一套相對完善的技術型風控體系。包括很早就在學習Lending Club的拍拍貸在內，這類偏重線上的平台比拼的是風控模型、數據積累和數據分析能力。相對地，結合下的O2O模式則強調將對傳統金融風控手段的運用，有時也需要一些十分“鄉土化”的舉措，比如多人聯保等等。

另外，在撬動市場的方式上，國內P2P與美國也有很大差異。美國傳統金融發達，小微借款人可以通過銀行、信用卡、典當行等多種渠道獲得資金，P2P網貸主要充當了補充角色。而Lending Club真正吸引借款人的點，在於它靈活的風險定價策略(根據借款人資信情況決定利率)，這允許信用優秀的借款人拿到比銀行更低的利率，而信用不良的借款人在支付更高利率的前提下也能得到貸款。同時，由於Lending Club的中間環節更少，使用技術手段讓每筆貸款的經營成本可以更低，相比傳統銀行有成本和利率上的優勢。而中國的國情則是傳統金融機構過於低效，大量需要資金的借款人(尤其是中小微企業)無法得到貸款，P2P網貸的價值主要是對傳統金融所不能覆蓋的市場進行補缺。而且國內P2P的資金獲取成本比銀行高得多(利率沒有市場化)，暫時難以在貸款利率上對傳統銀行構成挑戰。

讓我們再回到最初話題。Lending Club進入“企業貸款”無疑會大大拓展其想象空間，但據個人了解，該平台原本就有30%左右的借款人是小微企業主，如果在風控技術、貸款品上沒有針對性的開發，上線單獨的“企業貸款”模組可能只是前端體驗、用戶引導上的一次優化(我還沒走完整個流程，不知道跟原本的“個人貸款”有哪些本質不同)。不過如果未來真的能在企業貸款領域走得更深，對Lending Club的IPO估值將是一大利好。

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