工商銀行：3月19日金融市場日評

和訊特約

上日要聞

1、通脹和樓市數據直指美國成長遲滯，聯儲無迫切升息壓力。美國2月通脹偏低，房屋開工連跌第三個月，為美國聯邦儲備理事會(fed/美聯儲)提供了在逐步縮減購債規模的過程中，保持低利率的充裕空間。數據顯示，首季美國經濟成長遲滯，因異常寒冷的天氣干擾了經濟活動。不過，上月建筑許可增加，使投資者對一旦天氣轉暖，經濟活動將加速持謹慎樂觀態度。美聯儲今天開始為期兩天的政策會議。

2、普京簽署協議合並克里米亞，烏克蘭一名士兵在衝突中死亡。俄羅斯總統普京不顧烏克蘭反對和西方制裁，周二在莫斯科簽署協議，再度使克里米亞成為俄羅斯的一部分。但普京表示，他沒有計劃奪取烏克蘭的其它地區。普京的講話立即在西方引起敵對反應。美國副總統拜登譴責俄羅斯在克里米亞的行為，稱這無非是“攫取領土”。他還在出訪波蘭時強調，華盛頓承諾保護與俄羅斯接壤的北大西洋(600558,股吧)公約組織(nato)盟國。在克里米亞半島，辛菲羅波爾一個仍由基輔控制的基地遭到攻擊，一名烏克蘭士兵被打死。這是自俄羅斯三周前奪取控制權以來，克里米亞首次因軍事衝突而導致的死亡事件。基輔已授權駐克里米亞的烏克蘭士兵可以使用武器自衛，而以前的指令是面對攻擊時避免使用武器。另據獨家新聞，俄羅斯央行稱未考慮實施資本管制以遏制資金外流。俄羅斯央行表示，該國不會實施資本管控，這一表態緩解了外界的擔憂。自烏克蘭克里米亞地區被俄羅斯攫取后，資本加速流出俄羅斯，外界原本擔心該國可能實施資本管制以遏制這一趨勢。

3、周三起人民幣兌新西蘭元直接交易，有利人民幣國際使用。人民幣擴大國際使用再進一程。中國外匯交易中心自3月19日（周三）起在銀行間外匯市場開展人民幣對新西蘭元直接交易，此舉將會擴大雙邊貿易額，亦有利於企業降低匯兌成本，並擴大人民幣的國際應用。中國外匯交易中心的公告指出，將在銀行間外匯市場開展人民幣對新西蘭元即期詢價交易，具備銀行間人民幣外匯市場會員資格的機構均可在開展人民幣對新西蘭元直接交易，並實行直接交易做市商制度。中國人民銀行周二稱，授權中國外匯交易中心在銀行間外匯市場開展人民幣對新西蘭元直接交易。。

4、加拿大央行總裁波洛茲預計首季經濟成長放緩，2月通脹回落。加拿大央行總裁波洛茲暗示，加國首季經濟成長可能放緩，2月通脹也將走低。不過，他預計隨著時間的推移，這兩項指標未來的趨勢都將逐步改善。波洛茲預計，今後兩年加拿大經濟成長約2.5%。但他警告稱，長期增長受限，不僅僅因為金融危機造成的影響，還包括人口結構等因素，尤其是嬰兒潮一代人退休，以及他們傾向於將省下的錢投入房地產，而不是諸如股票等能產生收益的資產。他表示，短期來看，“近期數據暗示，首季成長將較為疲弱。看似這主要歸因於異常天氣，但還需要一些更深入的分析。”

5、英國央行人事大調整，任命兩位新的央行副總裁。英國財政部任命了兩位新的英國央行副總裁，分別是貨幣政策委員會(mpc)委員布羅德班特和國際貨幣基金組織(imf)官員nemat shafik。布羅德班特將在7月1日接任賓恩的央行副總裁職位，而shafik則從8月1日起擔任主管市場和銀行業務的央行副總裁這一新設職位。兩位副總裁都將進入英國央行制定利率的mpc，其中shafik接替央行主管市場的理事費希爾的席位。同時還任命當前的金融穩定執行董事andy haldane擔任央行首席經濟學家，自6月開始履職。

原油期貨市場

合約到期日 收盤 前日收盤 漲 跌

紐約商交所 apr 14 99.70 98.08 1.65%

洲際交易所 may 14 106.79 106.24 0.52%

貴金屬市場

品種 開盤價 最高價 最低價 收盤價 日內漲跌(美元) 日內漲跌(百分比)

黃金 1367.07 1367.64 1350.88 1355.73 -11.34 -0.83%

白銀 21.19 21.24 20.63 20.83 -0.36 -1.69%

鉑金 1465.88 1469.00 1448.63 1458.63 -7.25 -0.49%

鈀金 772.60 774.00 758.75 768.04 -4.56 -0.59%

資料來源：bloomberg

基本金屬

lme商交所 合約到期日 收盤價 前日收盤價 漲 跌

鋁 三個月 1724.5 1740 -0.89%

銅 三個月 6545 6467 1.21%

鋅 三個月 1977.5 1983.5 -0.30%

錫 三個月 22910 23100 -0.82%

鎳 三個月 15960 15865 0.60%

鉛 三個月 2053 2037 0.79%

農產品

cme 合約到期日 收盤價 前日收盤價 漲 跌

玉米 2014/5/16 486.25 479.00 1.51%

大豆 2014/5/16 1418.25 1391.75 1.90%

小麥 2014/5/16 692.50 674.50 2.67%

豆油 2014/5/23 42.27 41.89 0.91%

資料來源：bloomberg

外匯市場

國內外匯市場

2014年3月18日，中國外匯交易中心公布美元兌人民幣匯率6.1341，收於6.1918。

國際外匯市場行情

幣 種 開 盤 最 高 最 低 收 盤 前日收盤 漲 跌

歐元/美元 1.3922 1.3943 1.3880 1.3934 1.3922 0.09%

美元/日元101.7700 101.9400 101.2800 101.4400 101.7700 -0.32%

英鎊/美元 1.6637 1.6648 1.6546 1.6593 1.6637 -0.26%

美元/瑞郎0.8733 0.8770 0.8724 0.8732 0.8733 -0.01%

澳元/美元 0.9087 0.9136 0.9064 0.9127 0.9087 0.44%

美元/加元1.1052 1.1146 1.1026 1.1135 1.1052 0.75%

資料來源：bloomberg

貨幣市場

美國貨幣市場

期 限 當前價 上日價 漲跌幅

o/n 0.08850 0.08860 -0.11%

1 月 0.15675 0.15620 0.35%

3 月 0.23485 0.23445 0.17%

6 月 0.33400 0.33390 0.03%

12月 0.55720 0.55710 0.02%

中國貨幣市場

期 限 當前價(%) 上日價(%) 漲跌幅

隔 夜 2.05000 1.86900 9.68%

7天 2.88000 2.67100 7.82%

1 月 4.02200 3.93800 2.13%

3 月 5.50000 5.50000 0.00%

6 月 5.00000 5.00000 0.00%

12月 5.00000 5.00000 0.00%

債券市場

美國國債市場

期限 發行日 到期日 收盤% 前日收盤%

3年期 2014/3/17 2017/3/15 0.75 0.77

10年期 2014/2/18 2024/2/15 2.67 2.69

30年期 2014/2/18 2044/2/15 3.61 3.63

資料來源：bloomberg

中國債券市場

中國國債收益率(單位為%)

期限 1年 3年 5年 7年 10年 15年 20年

收益率 3.1930 3.6720 4.1730 4.3530 4.4150 4.7520 4.9190

股票市場

美國股市

收盤 前日收盤 漲 跌

道瓊斯16336.19 16247.22 0.55%

標準普爾 1862.90 1863.80 -0.05%

納斯達克 4333.31 4279.95 1.25%

中國股市

收盤 前日收盤 漲 跌

上證指數 2025.20 2023.67 0.08%

深證指數 7273.95 7340.62 -0.91%

香港股市

收盤 前日收盤 漲 跌

恒生指數 21583.50 21473.95 0.51%

恒生國企指數 9342.28 9333.03 0.10%

全球市場要點導讀

股市:

美國股市周二連續第二日攀升，標普500指數觸手可及其紀錄高位，此前俄羅斯總統普京的講話緩解了對烏克蘭緊張局勢可能升級的憂慮。股市普漲，在標普500指數10大類股中有九類上漲。標普科技股指數領漲，漲幅為1.4%，受助於微軟走強。道瓊工業指數收升88.97點，或0.55%，至16,336.19點；標準普爾500指數上漲13.42點，或0.72%，至1,872.25點；nasdaq指數上升53.364點，或1.25%，至4,333.313點。

歐洲股市尾盤扭轉跌勢，終場收高，此前俄羅斯總統普京的講話緩和了對烏克蘭緊張局勢將升級的擔憂。在因烏克蘭地緣政治緊張局勢以及對中國經濟放緩的擔憂拖累大跌后，歐股市場將恢復之前升勢的預期升溫。泛歐績優股ftseurofirst 300指數收高0.7%，報1,306.11點，稍早一度跌至1,290.28點。英國富時100指數收高0.56%，報6,605.28點；德國dax指數上漲0.67%，報9,242.55點；法國cac-40指數收高0.97%，報4,313.26點。

中國股市滬綜指周二小幅收升。今日周期類股和中小個股的蹺蹺板效應再現，金融、地產股表現疲弱。分析師指出，短時間再出利空的可能不大，目前市場仍屬於盤整時期。滬綜指收報2,025.196點，漲1.523點或0.08%；上證a股今日成交額835億元人民幣，上日為719億元。

香港股市周二收高，權重股騰訊控股領漲，但投資者態度謹慎，因對中國今年經濟增速仍有疑慮。恒生指數收盤上漲0.5%至21,583.5點，此前曾連跌四日。恒生國企指數收高0.1%。

匯市:

烏克蘭地緣政治緊張局勢略顯緩和，及美國公債收益率小漲，令歐元回吐部分溢價，歐元兌美元持穩，兌日圓走軟。人民幣兌美元延續一個月的跌勢，因有更多跡象顯示經濟放緩和企業負債沉重的問題。人民幣走軟令日圓得益，日圓兌美元獲得提振。紐約尾盤，歐元兌美元微升0.06%，報1.3930美元，稍早一度跌至1.3881美元。美元兌日圓跌至101.41日圓，跌0.34%。人民幣兌美元跌至6.1755元。

匯率波幅擴大后的第二日，人民幣兌美元即期周二收跌至逾11個月低位，大跌139個點子，延續下挫走勢，盤中雙向波動加劇。中間價小幅走弱，進一步加重做空情緒。人民幣兌美元即期周二盤中最低報6.1950元，顯示央行放寬匯率波幅后兩天內最大暴跌 448點。

債市：

美國公債收益率小幅走低，因在美聯儲結束為期兩天的會議前市場充斥著不確定性，以及對東西方在烏克蘭問題上的緊張關係可能加劇的擔憂揮之不去。10年期美國公債價格最新上揚7/32，收益率報2.672%，略低於周一尾盤的2.70%。30年期公債價格最新上升5/32，收益率報3.62%，略低於周一尾盤的3.63%。

希臘公債收益率大跌，此前希臘和國際金主在經過一段長時間協商后達成交易，希臘將獲得下一筆緊急貸款。其他歐元區公債收益率也微幅下跌。希臘10年期公債收益率下滑19個基點，至6.86%，30年期公債收益率跌17個基點，報6.70%。葡萄牙10年期公債收益率跌10個基點，報4.47%，伸手可及上周觸及的四年低位。

中國銀行(601988,股吧)間現券市場周二現券收益率小幅走升，irs漲幅進一步加劇。在本周公開市場到期量縮減的情況下，央行正回購仍舊維持千億操作規模，且資金利率亦現走升苗頭，令機構對未來流動性謹慎情緒升溫，現券一改前幾日交投暖意，拋壓顯現。市場情緒仍較為脆弱，未來流動性狀況仍舊是關注焦點，趨勢性行情暫時難覓。金融債，三、五年期的收益率上的比較明顯，國債是長端上行明顯一些，短債成交不多，正回購引起的資金面有收緊的跡象，市場由此判斷未來資金面會收緊。

油市：

美國原油期貨大漲超過1美元，至一周高位，跟隨股市強勁升勢，這蓋過了對美國原油庫存將增加的預估影響，而布蘭特原油期貨受到對克里米亞暴力衝突的擔憂提振。美國原油期貨結算價升1.62美元，結算價報每桶99.70美元。5月布蘭特原油期貨升0.55美元，報106.79美元。

金屬市場:

黃金價格下跌，因在俄羅斯總統普京最新的講話緩解了烏克蘭緊張氣氛后，投資人選擇諸如股市等較高風險資產。現貨金下跌0.6%，報每盎司1,358.79美元。紐約商品期貨交易所(comex)-4月美國期金下滑13.90美元，報每盎司1,359美元。

期銅持穩，因對中國銅融資交易可能消退的擔憂緩和，但對中國經濟持續放緩的憂慮猶存，且限制期銅價格漲幅。倫敦金屬交易所(lme)三個月期銅收報6,483美元，較周一收盤僅小升0.1%，稍早高見6,570美元，此為3月11日來最高。

今日看點

經濟數據：

--日本3月路透短觀調查(gmt時間為18日)

--日本2月進出口及貿易收支數據(gmt時間為18日)

--新西蘭第四季國內生產總值(gdp)

--英國2月就業報告

--瑞士3月zew投資者信心指數

--美國第四季經常帳

--加拿大1月躉售貿易

重大事件及官員講話：

--美國聯邦公開市場委員會(fomc)政策會議

--英國央行3月貨幣政策委員會(mpc)投票結果

--英國財政大臣歐思邦將公布2014年預算

--歐洲央行管委會和一般委員會舉行會議，預計不會宣布利率決定

--日本央行總裁黑田東彥在全球經濟研討會上講話

--日本央行審議委員木內登英與當地企業領導人會面