基本面底部已屆 高盛證升宏達電目標價

評估宏達電（2498）基本面底部已屆的外資券商再添一家！美商高盛證券昨（21）日指出，目前有三大跡象顯示，宏達電股價短線下檔空間已有限，因而將投資評等與目標價分別調升至「中立」與150元、並從「亞太區科技股優先賣出」名單中剔除。

美商高盛證券指出，從三大跡象來觀察，宏達電(2498)股價短線下檔空間已經有限，基本面底部已屆，因此將其投資評等調升至「中立」，目標價升至150元，並從「亞太區科技股優先賣出」名單中剔除。

《工商時報》報導，高盛證券是繼港商德意志證券之後，第二家升評宏達電的外資券商。高盛證券指出，以下三大跡象，可以看出宏達電短線股價有撐：第一，現金部位幾乎快達市值的一半，預期未來2至3年仍可創造現金部位；二、市場對於甫推出的機皇M8反應似乎不錯，單季營收年成長率有機會在連續11季下滑後首度翻正；三、即便單季營收高峰落在第二季，目前投資價值也意味著股價再跌已有限。

然而，高盛證券也指出，宏達電目前在於解決結構性問題上尚未看到明確成效，包括出貨規模、零售執行力、產品創新持續性等。宏達電市佔率僅2%，卻有強大的影響力，關鍵就在於產品的設計能力是領先整體智慧型手機產業的；然而，出貨規模縮小卻也限制尋求對外研發的機會。

因此高盛證券認為，宏達電必需先拉高出貨規模，而這也將是股價是否能繼續上攻的關鍵之一。高盛證券將宏達電投資評等與目標價，分別調升至「中立」與150元，2014至2016年每股獲利預估值分別由1.53、1.47、1.38元調升至2.74、3.67、2.34元。