壞的開始今年怎麼辦？避險基金遭逢2008年以來最差報酬率

僅僅數月之前，眾多分析師都對今年全球股市抱持高度期待，不過對於避險基金經理人來說，現在看到的卻是 2008 年以來最差的年度首季回報。

《ValueWalk.com》報導，根據 Preqin  Hedge Fund Analyst 資料顯示，避險基金今年以來獲利僅有 1.23%，是 2008 年以來最糟。相較之下，2012 年及 2013 年的第 1 季都是豐收年，分別有 6.07% 及 3.76% 的獲利。

以投資策略比較，事件導向 (Event-Driven) 的避險基金，今年第 1 季表現最佳，平均獲利達到 2.94%，而採宏觀策略 (macro strategie) 的基金仍然跑輸整體，在 2014 年首季僅有 0.51% 的獲利表現。

歐洲及北美的成熟市場，提供了避險基金第 1 季最佳的獲利機會，這 2 區域的基金分別獲利 3.21% 及 3.12%，表現優於亞太基金 (0.66%) 及新興市場基金 (-0.01%)。由於機會看好，歐洲與北美基金所占比例，從去年第 4 季到今年第 1 季，也增加了 2%。

CTAs (管理期貨策略基金) 依然在眾多種避險基金中表現最差，今年以來負報酬 0.13%。不過，避險基金採行這類策略的比例，從去年第 4 季到今年第 1 季卻增加了 5%。

Preqin 指出，今年 1 月及 3 月的平均報酬都是赤字，分別是跌 0.25% 及跌 0.26%，二月則是正報酬 1.76%。