鐵礦石短期或延續震盪調整走勢

期貨：鐵礦石1405周一延續調整，最低859，最高876，收至861（-15）跌1.71%。主力持倉多空差距縮小：空頭實增6千余手（中證國際等增5千余手，永安銀河減2千余手），多頭實增2千余手（多小幅增多）；總增倉1萬余手，成交量增加。盤面微幅上探后逐步下行，空頭加倉打壓，盤面延續總體弱勢偏空狀態，短期或延續震盪調整走勢。

現貨：61.5%PB粉港口報價（車板濕噸）持穩：日照875（-5），曹妃甸890（-5），連云港(行情,問診)880（-10）；普氏62%鐵礦石指數127.75美元/噸（延續回落），全國主要城市鐵精粉價格、鋼廠采購價格延續偏弱、部分下調。外礦延續回落，國產礦市場承壓較弱，成交較少，需求預期仍偏弱。目前鋼廠按需采購、庫存較小、出廠價持續下調，礦山報價松動，商家觀望氛圍濃，實際成交仍不容樂觀，預計短期維穩弱調、總體偏弱。

宏觀因素：統計局：2013年GDP增速7.7%，符合市場預期。河北省省長張慶偉立下軍令狀：鋼鐵、水泥、玻璃，新增一噸產能，黨政同責，就地免職，必須執行。國務院出手治理影子銀行，明確影子銀行監管的責任分工，按照誰審批機構誰負責風險處置的原則，建立中央、地方統分結合的監管框架。2013年四季度，我國粗鋼產量同比增長7.9%，增速較上季度加快了0.4個百分點；鋼鐵行業主營業務收入同比增長10.3%，增速較上季度提高3.6個百分點。

簡要規則：短期或延續震盪調整走勢；鐵礦石1405波段操作上持空（50%），有效站穩870則止盈平倉，此線下持空為主。不確定性因素較多，故有問題可以咨詢北京中期鋼鐵研究部136-7209-7663。短期操作上持空，有效站上865止盈平倉，870-880區域以880做止損偏空開倉，860線下持空為主。

規則分析：目前鐵礦石期貨持續增倉，倉量波動逐步擴大，盤面延續總體弱勢偏空狀態，且仍有一定調整空間，關注資金流向，順勢操作。十八屆三中全會基調奠定未來市場起決定性作用，將對鋼鐵產業結構調整起到一定的激化作用。近日為貫徹落實《大氣污染防治行動計劃》，環保部與全國31個省（區、市）簽署了《大氣污染防治目標責任書》，其中北京、天津、河北確定了下降25%的目標，國務院將頒布考核辦法，問責機制或全面推行，同時未來污染防治新規或將抑制燃煤電廠及鋼鐵高耗能不達標企業的發展，短期對市場影響有限，對后期行業預期影響偏大。年前影響重點將回歸於現貨庫存、供需層面以及冬儲量上，短期需求較弱及明年負面預期壓制目前盤面，資金炒作行情。我部門會重點關注目前影響因素、盤中走勢及多空持倉變化以研判近期走勢規則，給予及時研究評判，因規則敘述有限，盤中行情多變，如有后期看法及相應問題多電話交流。

提示：21/二 9:30公布季度累計主要行業增加值；匯豐PMI的初值或將於22日-23日左右公布。