李生論金：技術指標macd概念及深度分析

和訊特約

macd 是根據移動平均線的優點所發展出來的技術工具， 主要是利用長短期二條平滑平均線，計算兩者之間的差離值。該指標可以去除掉簡單移動平均線經常出現的假信號，又保留了移動平均線的優點。但由於 macd 指標對價格變動的靈敏度不高，屬於中長線指標，因此在盤整行情中的使用效果較差。

計算公式：

macd 指標由正負差 (diff) 和異同平均數 (dea) 兩部分組成，前者是指標的核心，dea是輔助。diff是快速平滑移動平均線與慢速平滑移動平均線的差，其正負差的名稱由此而來。快速和慢速的區別是進行 指數平滑時采用的參數大小不同，快速是短期的，慢速是長期的。以現在常用的參數12和26為例：

(1)快速平滑移動移動線(ema)是12日的，計算公式為： 今日ema (12) =2/(12+1)×今日收盤價 + 11/(12+1) × 昨日ema (12)

(2)慢速平滑移動平均線(ema)是26日的，計算公式為： 今日ema (26) = 2/(26+1)×今日收盤價 + 25/(26+1) × 昨日ema (26)

以上兩個公式是指數平滑的公式，平滑因子分別為2/13和2/27。如果選別的系數，也可照此法辦理。

diff = ema(12) – ema (26)

有了diff之后,macd的核心就有了。單獨的 diff 也可以進行行情預測，但為了使信號更可靠，我們引入了另一個指標dea：

dea是dif的移動平均，也就是連續數日的dif的算術平均。這樣，dea自己又有了一個參數，就是作算術平均的 diff 的個數。對dif作移動平均就像對收盤價作移動平均一樣，是為了消除偶然因素的影響，使結論更加可靠。此外，我們在使用 macd 時還會用到柱狀線(bar)：

bar = 2 × (dif-dea)

基本應用方法：

1. macd 金叉：diff 由下向上突破 dea，為買入信號。

2. macd 死叉:diff 由上向下突破 dea，為賣出信號。

3. macd 綠轉紅：macd 值由負變正，市場由空頭轉為多頭。

4. macd 紅轉綠：macd 值由正變負，市場由多頭轉為空頭。

5. diff 與 dea 均為正值，即都在零軸線以上時，大勢屬多頭市場，diff 向上突破dea，可作買。

6. diff 與 dea 均為負值，即都在零軸線以下時，大勢屬空頭市場，diff 向下跌破dea，可作賣。

7. 當 dea 線與 k 線趨勢發生背離時為反轉信號。

8. dea 在盤整局面時失誤率較高，但如果配合 rsi 及 kd 指標可適當彌補缺點。kdj指標又叫隨機指標，是由喬治·藍恩博士(george lane)最早提出的，是一種相當新穎、實用的技術分析指標，它起先用於期貨市場的分析，后被廣泛用於股市的中短期趨勢分析，是期貨和股票市場上最常用的技術分析工具。

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