生物技術巨頭Valeant及新基制藥仍有上漲空間

北京時間3月29日晚間消息，據SmarterAnalyst網站報道，加拿大醫藥制造商Valeant Pharmaceuticals繼續面臨欺詐指控，新基制藥（Celgene Corporation）則正面臨着匯率變動所帶來的逆風。

以下是分析師對這兩家生物制藥巨頭進行的分析：

1，Valeant

Valeant面臨着多個問題，這家陷入困境的制藥公司面臨着欺詐指控和國會聽證會，因其與特種藥房Philidor之間的關系而面臨抨擊，國會對其進行審查的原因則是醫藥公司的定價活動面臨審查。摩根士丹利顯示大衛·瑞辛格（David Risinge）將該股的股票評級維持在「持股觀望」（Equal-Weight）不變，他向投資者提供了有關Philidor調查狀態的更新信息。

這名分析師解釋道，公眾仍舊不知道「Philidor事件中到底發生了什麼事情」。目前有一個特別委員會正在對相關指控進行審查，但瑞辛格解釋道這項指控可能是有限的，「原因是Philidor是一家獨立公司」。他對此作出說明道：「Valeant在2014年底支付1億美元獲得了一項選擇權，使其能以每股0美元的價格收購Philidor，但該公司在2015年10月26日提交的一份文件中稱：『我們並未擁有或控制Philidor。』鑒於Valeant並未擁有Philidor的前提，特別委員會的調查范圍將是很窄的，這意味着兩家實體之間的關系仍將保持未知狀態，直到政府調查結束時為止，而這項調查可能要花費一到兩年時間。」

除了Philidor相關調查以外，瑞辛格解釋道許多投資者都認為Valeant將繼續面臨很多壞消息。他說道：「就在上周末，彭博社刊載文章稱，Sprout投資者擔心Valeant沒能成功商業化Sprout的女性性欲障礙藥物Addyi。」另外，他還警告稱Valeant計劃在4月29日發布10-K文件，但可能要求延期。他說道，投資者將在10-K文件中尋找「任何更多的重編或新消息的披露，如減記、新的業務風險和法律訴訟等」，以及有關Philidor調查的更多細節。

鑒於Valeant所面臨的諸多問題，瑞辛格認為投資者現在就重新開始投資這只股票還為時過早。他重申該股的「持股觀望」評級，也就是相當於「持有」（Hole）評級，目標價為39美元，這意味着與當前股價相比還有35%的上行空間。

據TipRanks數據顯示，瑞辛格在推薦股票時有54%的成功率，每只評級股票的平均回報率為0.4%。對於Valeant的股票，分析師觀點呈現出較大差異，有7人建議買入，4人建議賣出，11人建議持股觀望。這22名分析師為Valeant目標價設定的12個月目標價平均值為54.88美元，意味着與當前股價相比還有90%的上行空間。

2.新基制藥

在對匯率變動可能會給新基制藥2017年盈利數據帶來什麼影響進行分析以後，瑞士銀行集團分析師馬修·羅登（Matthew Roden）仍舊看好這家生物技術公司的前景。

8億美元的匯兌逆風將對該公司直到2017年的業績數據造成影響。羅登認為，新基制藥管理層可能會將2017年每股收益預期從7.25美元下調至6.75美元。他解釋道，雖然他為這只股票設定的2017年每股收益目標面臨着50%的下行可能，但這種可能已經反映在了當前股價中。

羅登指出，有兩個因素可以解釋該股最近以來的疲弱表現。首先是「有關2017年業績預期可能被下調之規模的不確定性，以及這種不確定性可能對其股價造成的影響」，其次則是「2015年交易相關的美國通用會計准則/非美國通用會計准則調節對非美國通用會計准則每股收益意味着什麼的能見度缺失」。

盡管面臨着短期逆風，但羅登仍舊認為新基制藥的長期增長前景「較短期增長前景高出五倍」。他重申該股評級為「買入」（Buy），但同時將其目標價從145美元下調到了135美元。

據TipRanks數據顯示，羅登在推薦股票時有52%的成功率，每只評級股票的平均回報率為12.6%。他是唯一推薦「持有」新基制藥股票的分析師，其他13名分析師都看多該股。這些分析師對新基制藥設定的12個月目標價平均值為147.80美元，這意味着與當前股價相比還有49%的上行空間。

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