從「晶片荒」到「紅海」？ 輝達黃仁勳：2029年記憶體市場過剩可能性不大

過去一週，全球記憶體晶片股遭遇劇烈拋售，市場瀰漫著對供應過剩與需求疲軟的擔憂，但輝達執行長黃仁勳週四(22日)在德國GTC大會期間公開反駁這一悲觀論調，為市場注入一劑強心針。

引發本輪拋售潮的導火線，是韓媒上周援引專家觀點報導警告，隨著大量新增產能開出，預計到2029年半導體市場將變成「紅海」，超級週期可能結束，行業恐將進入低迷期。受此影響，美股記憶體族群週四集體重挫，其中閃迪大跌8.51%，SK海力士跌8.07%，美光科技跌6.23%，Roundhill記憶體ETF(DRAM)亦重挫7.08%。

面對市場恐慌，黃仁勳在柏林受訪時展現極度樂觀的態度。他明確表示：「到2029年出現記憶體供應過剩的可能性不大。」他指出，記憶體技術的獨特之處在於「你永遠可以用得更多」。

黃仁勳強調，HBM在未來數年仍將是核心零組件，並提到輝達是首家將手機用的LPDDR記憶體引入資料中心的公司，這種創新使其能效達到業界標準的兩倍，未來將繼續大量採用此類記憶體。

儘管黃仁勳試圖安撫市場，但週四美股科技板塊依然大跌，那斯達克收跌2.6%。分析人士指出，除地緣政治緊張局勢外，黃仁勳關於「資本短缺制約AI擴張」的言論，以及Meta披露的天價支出計畫，反而加劇市場對科技巨頭舉債建設AI基礎設施的擔憂。

不過，從基本面來看，需求依然強勁。美國Western Digital週四公佈的財報顯示，第一財季淨營收達43.8億美元，大幅年增55%，調整後EPS達4.64美元，均大幅優於市場預期，顯示在AI浪潮推動下，記憶體市場的「多空交戰」仍將持續。