P2P網貸平臺 產品橫向差異化進行時

友眾信業市場研究部通過對目前P2P網貸行業產品的觀察發現，P2P網貸已經完成從”傳統民間借貸產品線上化”、”銀行放棄產品再造”到”通過人群分類實現產品縱向差異化”的階段，正在經歷著通過區域差異打造產品橫向差異化的過程。

一、P2P網貸平臺搶灘登陸產品橫向差異化

在產品差異化方面，P2P網貸行業同其他傳統行業一樣，在發展中經歷著產品橫縱兩個方向上的差異化過程。其中，縱向產品差異化指按照不同人群分類設計相應的產品結構，而橫向產品差異化指在縱向產品差異化的基礎上，將各產品根據區域特點進一步細化的過程。

多數P2P網貸平臺在產品縱向差異化的方向上，已經完成了按照借款對象還款能力的從高到低打造一個具有梯度的產品線結構，從而對市場上的人群實現最大范圍的覆蓋。以市場上主流的4家針對個人消費及經營的綜合類P2P網貸平臺為例，在借款產品線條上已經覆蓋了工薪階層、學生人群、白領人群、精英人群、自營人士以及有房人群等等。而這只是產品差異化的開始，相比而言，更加重要的是產品的橫向差異化過程。

在另一方面，目前已經有多家P2P網貸平臺開始搶灘登陸產品橫向差異化——通過給予各區域一定的產品自主權限，在標準化產品基礎上，根據區域自身特點嘗試將各產品進一步細化。以上述4家公司針對高薪人群的產品為例，幾家公司該類產品在進件條件中的收入條件上，全國標準與北京、上海、廣州、深圳這些一線城市的標準是不同的。而且，除了針對高薪人群的產品之外，針對自營人士的產品在銀行流水上的要求各城市也是不盡相同（詳細見表一）。

在其他行業，規模較大的企業在完成產品縱向差異化之后，在產品的管理上會給區域一定的自主權限，去實現產品的橫向差異化。以銀行為例，全國性商業銀行大多是總行按照不同人群分類設計產品統一標準，然后下放給各地分行一定的定價權限，各分行根據各地情況做出調整后上報總行審批后執行。而非金融行業中，以通信行業的中國移動為例，在中國移動總公司定好不同人群的套餐標準后，各省分公司、各市分公司均會根據本地情況，在全國套餐的基礎上，設計符合區域特點的套餐，上報總公司審批、報備后執行。

二、產品橫向差異化，一把P2P網貸平臺瓜分市場的雙刃劍

綜合分析會發現，部分P2P網貸平臺在擴張中正實踐著傳統行業巨頭的歷史軌跡， 橫向產品差異化成為這些P2P網貸平臺瓜分市場的至關重要的一步。而在整個過程中，橫向產品差異化的發展規則將主要在兩個方面為上述P2P網貸平臺帶來優勢：

第一、實施橫向產品差異化，p2p網貸平臺可以通過在區域內成交量的增加，快速擴大市場份額，從而因規模經濟或者經驗曲線降低獲取基礎資產的平均成本，使P2P網貸平臺在各區域內實現快速占領新市場以及形成進入壁壘、鞏固現有市場。

第二、同一類人群在不同區域的定義是不同的，產品區域差異化能夠準確的將各個區域的該類人群同其他類人群區隔出來，實現該類人群風控模型按照區域的進一步細化，進而實現不同人群市場的做深、做透，沉淀出不同類人群的優質客戶，減少未來風控難度。

但是，各平臺在實施產品橫向差異化的過程中，也要注意幾個問題：

第一、產品橫向差異化過度帶來的運營成本的浪費。對於P2P網貸平臺而言，要避免由於各區域線下營業部對資訊掌握不準確、對產品管理的疏忽等原因，造成的過度產品差異化，進而掉進產品差異化陷阱，使管理成本增加而造成不必要浪費。而通過觀察發現，目前P2P網貸市場上，部分網貸平臺已經出現類似的苗頭，個別線下營業部為了降低違約率，提高產品的進件條件，進而出現同一城市的同一產品存在多種進件條件標準的情況，從而給產品運營上帶來不便；

第二、一線展業人員的道德風險。當實行產品橫向差異化后，不同區域的進件標準不同，可能出現區域間人員串通，將進件標準較高區域中不符合要求的借款人，介紹到進件標準較低的區域，進而產生道德風險；

第三、公司風險控制能力、內部系統支援能力不足帶來的風險。相對縱向差異化，產品橫向差異化更加需要公司具有較強的實力，這種實力主要包括風險控制能力與內部系統的支撐能力。由於橫向差異化等於在原本的產品上又針對不同區域細分出不同的產品，就需要風控系統在原來模型的基礎上針對不同區域衍生出相應的風險控制標準，同步信用審核系統、進件系統以及客戶管理系統進行更新。如果沒有風控及系統相應的支撐，產品橫向差異化就僅僅是一句華而不實口號，不但沒有實際作用，還會使違約成本上升。

P2P網貸平臺正在經歷一場產品橫向差異化的進行時，而當這場“進行時”結束之后，成功規避上述風險問題的平臺，將同其他傳統行業的巨頭一樣，確立其市場的主導地位。而整個過程中，如何避免產品橫向差異化的負面問題，將是各個平臺需要思考的難題