台股

花旗調降美光目標價！AI 焦點從「漲價」變「增量」，三大產業成焦點？！

摩爾投顧－葉俊敏分析師2026-08-11 13:46

目前多數投資機構預估 2027 年五大超大規模資料中心的 AI 資本支出將突破 1 兆美元，較今年 7900 億美元的資本支出，成長約 26%。AI 資本支出維持高成長，但市場關注的重點或出現轉向，本週花旗維持美光買進評等但調降目標價，市場重心或將由漲價題材轉向增量題材。

有哪些增量題材可以留意？

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先進封裝：

市場預估台積電 2027 年可新增逾 60-70%CoWoS 產能，不過摩根士丹利預估全球 CoWoS 需求量將從 2026 年 139.4 萬片，至 2027 年成長達 269.4 萬片。由於需求接近翻倍成長，因此，即使台積電增產高達 60-70%，市場依然供不應求。

ABF 載板：

隨著 AI 晶片尺寸與層數大幅增加，市場預估 AI 晶片需求占整體 ABF 載板需求面積比重逾 50%，2027 年 ABF 載板的供需缺口將逾 20% 以上。

CCL：

高盛預估 2027 年 CCL 市場規模可達 221 億美元，2028 年大增至 480 億美元。AI 服務器 CCL 需求預估為 2026 年的 4,200 萬張、2027 年的 7,800 萬張和 2028 年的 1.31 億張。

除了增量的產業外，未來需求也是投資朋友可以留意的標的，如：FOPLP、COPOS、CPO 與 800V HDC 等。其中，CPO 與 800V HDC 雖然被市場預估大規模導入延後，但多頭結構並未改變，相關供應鏈也來到相對低檔區，投資朋友可以留意切入買點機會。

大盤指數目前在季線之上量縮整理，等待多頭訊號，未來將挑戰五萬點，AI 績優股將會是領頭羊，7 月營收、Q2 財報與法說會，則是檢視的公司與產業前景的重要觀察點，鎖定增量題材股相關供應鏈如下：

台股挑戰五萬點，現在正是好買點，鎖定長線低基期與大商機股布局，而台股自低點上漲約 6000 點，部分個股進入短壓區，正是換股的好時機，想要掌握後續大行情，歡銀加入我的行列，可先加入 https://user225916.pse.is/money668

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先進封裝：台積電 (2330-TW)、日月光 (3711-TW)、京元電 (2449-TW)、力成 (6239-TW)、群創 (3481-TW)、旺矽 (6223-TW)、志聖 (2467-TW)

AI 績優股：台達電 (2308-TW)、光寶科 (2301-TW)、新盛力 (4931-TW)、川湖 (2059-TW)、奇鋐 (3017-TW)、健策 (3653-TW)、一詮 (2486-TW)、緯穎 (6669-TW)、鴻海 (2317-TW)

ABF：南電 (8046-TW)、欣興 (3037-TW)、景碩 (3189-TW)、臻鼎 - KY(4958-TW)

CCL：台光電 (2383-TW)、台燿 (6274-TW)、聯茂 (6213-TW)、南亞 (1303-TW)、長興 (1717-TW)、金居 (8358-TW)

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文章來源：摩爾投顧－葉俊敏分析師

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