《大行報告》匯豐維持華晨(01114.HK)「減持」評級 目標價下調至8.1元

匯豐發表報告指，華晨中國(01114.HK)上半年純利按年跌47.34%至19.1億元人民幣，輕微低過該行預期的20.19億，但符合較早時的盈利警告及華晨寶馬合資企業今年第二季的業績表現。該行認為，公司調整其合資企業銷售及產量目標並不令人驚訝，下調其合資公司今年銷售增長至1.6%，下半年息稅前利潤由12.1%下調至10.2%。

該行認為，今年對公司正面催化劑有限，擔心盈利有下行風險，加上高階市場不斷惡化的定價，下調今年盈利預測12%，2016及2017財年則分別下調11%及10%。該行維持華晨「減持」評級，目標價由9.6元下調至8.1元，相當於今年預測市盈率9.3倍。(ch/u)~

阿思達克財經新聞

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