天信投資：流量試點改革 通信轉型在即

中國移動將於9月在北京等7省市開始流量階梯單價模式試點工作，明年將根據試點情況優化方案后擇機在全國范圍內推廣。據悉，該模式共分為5個檔次，流量單價從0.15元/mb至0.03元/mb之間。目前，中國移動正在對相應系統進行改造。

行業分析

東方證券研報認為，運營商已擁有 13 億戶用戶， 截止 2014 年底手機網民也已達 5.57 億。 運營商基本於 2012年開始進行大數據版面，在經過 3 年多的 bs+os 大數據積累后，這些大數據的價值需要兌現。從運營商訴求看，傳統業務下降明顯，運營商亟需拓展新業務。從節奏上看，運營商已在 2014 年開始逐步試水，預計 2015 將有大動作可能性較大， 我們預計僅運營商大數據市場規模 15 年 30 億、16 年 100億。從合作方式來看，我們判斷運營商不會成立合資公司，很可能是授權合作應用，這將給予有能力且已有深入合作的第三方先發機遇和巨大的發展空間。

個股解讀

東方國信(300166,股吧)：在商業智慧領域擁有明顯優勢。公司是國內領先的 bi 應用軟件提供商，主要服務於國內三大運營商。公司是中國聯通、中國電信等企業商業智慧系統的核心合作廠商，並已進入中國移動市場。 商業智慧 （bi） 指從數據中發現有價值的規律、 模式， 將數據轉化為知識， 支援企業的決策、 營銷、服務的一系列軟件、 技術、 方法的集合。 公司的主營業務是為電信行業客戶提供商業智慧解決方案，客戶主要集中在電信行業。工具平臺主要由 ibm、oracle、sap 等公司主導，東方國信主要專注於應用軟件業務，與國內同類型廠商中相比具有一定優勢。

天孚通信(300394,股吧)：公司是國內光無源器件領先企業。公司主要從事光無源器件的研發設計、高精密制造與銷售業務。主要產品系列包括陶瓷套管、光纖適配器和光收發介面組件。公司憑借其產品高精度、高一致性、數據離散性好的核心競爭優勢以及高性價比， 獲得國內外高階客戶的廣泛認可。根據訊石資訊咨詢數據，2014 年天孚通信的陶瓷套管、光纖適

配器和光收發介面組件占全球市場份額分別為 5.81%、1.55%和10.84%。