美股市場動態：AI技術影響與SpaceX IPO成焦點

市場對於AI技術的影響持謹慎態度，儘管Anthropic與OpenAI宣稱將在2028年前消滅所有軟體公司，但iShares北美科技軟體ETF的表現卻顯示出反彈的潛力，自4月以來上漲約35%[1]。Snowflake (SNOW-US)的強勁獲利及AI產品需求的上升，為軟體類股注入動能，資安類股如CrowdStrike (CRWD-US)和Palo Alto Networks (PANW-US)也因應AI風險而受到青睞。儘管如此，市場仍擔憂AI可能使傳統軟體過時，影響2025年軟體產業的營收增長。輝達執行長黃仁勳在台北國際電腦展中指出，儘管供應量支撐強勁成長，供應限制仍是挑戰，並透露正在開發新一代晶片N2X、N3X以應對AI熱潮[2]，顯示出硬體與軟體的整合將成為未來市場的重要趨勢。

在國際局勢方面，俄羅斯高階官員對普丁發出警告，指出烏克蘭戰爭支出已使財政面臨壓力，顯示政策內部出現分歧。財政部與央行官員擔心國防支出將擴大預算赤字，建議削減軍費，但國防部強烈反對，要求增加資金以填補預算缺口。普丁面臨艱難抉擇，因所有重大預算決策需獲得他的批准，這一情況反映出俄羅斯經濟已顯示衰退跡象，官方預估2026年GDP增長將大幅下調[3]。同時，輝達在PC市場的最新策略顯示AI技術生態系統正在擴展，分析師指出，AI發展已進入新階段，需涵蓋CPU、GPU、記憶體及伺服器等完整技術堆疊，將重塑供應鏈格局。Arm (ARM-US)因矽智財授權模式而受益，微軟則為Windows AI生態系的關鍵角色，聯發科 (2454-TW)與輝達合作開發PC晶片，拓展高階運算市場，戴爾科技與聯想集團等PC品牌將成為新晶片產品的主要生產廠商[4]。

在此背景下，SpaceX 的首次公開發行（IPO）計劃於 6 月 12 日在那斯達克掛牌，募資規模可達 750 億美元，並可能成為史上最大 IPO，這一消息吸引了市場的高度關注[5]。此次 IPO 將預留 5% 股票供特定員工及高層認購，並可能不受閉鎖期限制，顯示出馬斯克對公司未來的信心[6]。在太空產業蓬勃發展的背景下，AST SpaceMobile 和 Intuitive Machines 也被視為潛在的投資標的，前者計劃部署衛星提供行動通訊服務，後者則成功實現美國自阿波羅任務以來的首次月球著陸，兩者均受益於政府加強太空探索的政策[7]。此外，輝達執行長黃仁勳強調 AI 對於提升生產力的正面影響，並表示將給予員工最高薪資，以應對半導體人才競爭[8]。美光 (MU-US) 股價因 AI 需求首次突破 1,000 美元，分析師對其未來成長持樂觀態度，目標價普遍上調，顯示出市場對於半導體產業的信心持續增強。