美股資金流向能源與公用事業，AI基礎設施成本飆升，地緣政治風險影響全球經濟

隨著人工智慧 (AI) 的快速發展，市場資金流向正逐漸轉向能源、公用事業及基礎設施領域，顯示出對這些行業的強烈興趣，尤其是能源類股在今年漲幅達35%，超越科技股的表現[1]。NextEra Energy (NEE-US) 以670億美元收購Dominion Energy (D-US) 的計畫，若成功將使其成為美國最大公用事業公司之一，然而仍需面對監管挑戰。另一方面，摩根士丹利指出，輝達即將推出的Vera Rubin AI伺服器機架價格飆升至780萬美元，幾乎是現行產品的兩倍，顯示AI基礎設施成本正結構性上升，記憶體成本暴漲435%也顯示供應鏈的利潤池正在重新劃分[2]。這些變化顯示投資者應關注電力、天然氣及資料中心供應商，這些領域可能成為未來AI投資的核心受惠者。儘管高盛警告市場報酬可能趨緩，但Evercore對市場前景仍持樂觀態度。

美國國務卿魯比歐在邁阿密強調，古巴擁有來自中國和俄羅斯的武器及情報單位，對美國國家安全構成威脅。儘管美方與古巴進行接觸並嘗試透過談判達成協議，但目前進展不大，協議的可能性不高[3]。他指出，美國駐古巴大使館官員與古方會晤，CIA局長也曾訪問哈瓦那，顯示雙方仍保持溝通，但實質性進展有限[4]。川普總統則保留「採取一切必要手段」以應對國家安全威脅的選項，並已開始制定針對古巴的軍事行動方案，顯示美方對古巴的關注與壓力將持續升高。

地緣政治風險加劇的背景下，美國與丹麥及格陵蘭島的合作關係日益緊密，尤其在安全議題上，三方已成立工作組以應對北極的挑戰[5]。同時，摩根大通指出，隨著企業對中國創新企業的需求上升，併購交易在生技與科技領域有望創下新高，亞太地區的併購活動增長57%[6]。然而，伊朗戰爭中美軍的重大損失，42架軍機受損或摧毀，顯示出戰爭對軍事資源的嚴重影響[7]。此外，中東五大產油國聯手反對伊朗控制荷姆茲海峽的企圖，強調航運安全的重要性，這一行動可能會影響全球能源市場的穩定性[8]。綜合來看，當前的地緣政治局勢不僅影響國際安全，也對全球經濟活動產生深遠影響，企業需靈活應對不斷變化的環境。