美股受地緣政治與通膨影響，AI需求強勁及能源危機加劇

日本債市近日劇烈波動，20年期國債殖利率一度攀升至3.498%，創下自1997年以來的新高，主要受到高油價推升通膨壓力及地緣政治緊張影響，特別是美伊衝突的持續加劇了市場的不安情緒[1]。同時，記憶體需求因人工智慧的興起而持續強勁，科林研發 (LRCX-US) 股價在過去一年內暴漲293%，顯示出該公司在記憶體製造設備市場的強勁需求及未來增長潛力，其營收將持續上升，未來兩年內可能達到410美元[2]。這些趨勢顯示，全球市場在面對通膨壓力與地緣政治風險的同時，仍有特定產業如AI相關領域展現出強勁的成長動能，投資者需密切關注市場變化以調整策略。

荷姆茲海峽的運量驟降95%，伊拉克與巴基斯坦分別與伊朗達成協議，確保原油和液化天然氣的通行，顯示伊朗對該海峽的控制力日益增強[3]。該海峽掌握全球20%的能源流動，卻因中東衝突而面臨實質封鎖，導致布蘭特原油價格飆升超過50%[3]。此外，美中高層官員通話中達成共識，認為不應對荷姆茲海峽的船隻徵收通行費，顯示兩國在能源通行問題上尋求共同立場，並可能促使中國對伊朗施壓以結束衝突[4]。這一系列動態不僅影響全球能源供應鏈，也可能改變地緣政治格局，未來需密切關注伊朗在該地區的影響力擴張及其對全球能源市場的潛在衝擊。

根據高盛的最新報告，儘管美國對AI的投資主要集中於硬體，但無形資本的增長同樣不可忽視，預計到2026年，AI相關支出將達2800億美元，這將促使一些企業成為未來的「超級明星」公司[5]。隨著俄烏戰爭的緊張局勢持續升級，俄軍對烏克蘭的攻擊行動顯示出地區安全的脆弱性，可能對全球市場造成進一步影響[6]。此外，英國政壇因工黨選舉失利而出現內部動盪，四名官員辭職要求首相施凱爾下台，這一政治不穩定性可能影響英國的經濟政策和市場信心[7]。在中東方面，美伊之間的緊張關係加劇，伊朗揚言提升濃縮鈾豐度至90%，這不僅威脅到地區穩定，也可能進一步延長全球能源危機[8]。綜合來看，這些因素共同影響著全球市場的走向，投資者需密切關注各種潛在風險。