美股韌性強勁，地緣政治與科技競爭影響市場走向

美國總統川普對於與伊朗的僵局感到厭倦，最近下令展開行動以施壓求得協議，並啟動海軍「自由計畫」以協助商船通過荷姆茲海峽，這一舉動可能引發衝突，因伊朗已警告此行為違反停火協議[1]。同時，OpenAI執行長奧特曼曾考慮將機器人及消費硬體部門拆分以增強發展彈性，但因財務報表問題未能實現，這顯示出公司在面對競爭壓力下的戰略調整，並專注於針對程式設計師及企業用戶的「超級應用」開發[2]。這兩個事件反映出在全球政治與科技競爭中，企業與國家如何靈活應對不確定性，並尋求新的增長機會。

儘管美股在4日出現回檔，標普500指數和那斯達克綜合指數仍維持在歷史高點附近，顯示出市場的韌性。Truist的投資長Keith Lerner強調企業獲利的快速成長是支撐股市的重要因素，並提醒投資者關注原油價格和債券殖利率的變化[3]。此外，韓國市場在AI浪潮的推動下表現亮眼，SK海力士的股價漲幅超過三星電子，主要因三星面臨內部勞資糾紛及罷工風險，若未能妥善解決，將可能失去市場競爭優勢[4]。這些因素共同反映出當前市場的複雜性與潛在風險，投資者需謹慎應對。

摩根士丹利最近上調多家半導體公司的目標價，顯示市場對該產業的樂觀情緒持續增強，特別是格羅方德 (GFS-US) 和超微半導體 (AMD-US) 的需求強勁，預示著未來財報可能帶來正面驚喜[5]。與此同時，高盛警告全球原油及成品油庫存已降至近8年低點，受美伊戰事影響，供應風險加劇，布蘭特原油價格自衝突以來上漲近60%，顯示市場對能源供應的擔憂正在加劇[6]。此外，美國海關宣布針對非法關稅的退款將延遲至5月12日，涉及的關稅規模高達1,660億美元，這一政策變動可能對相關貿易企業造成影響[7]。在地緣政治方面，韓國一艘貨船在荷姆茲海峽發生爆炸，雖然未造成人員傷亡，但此事件可能進一步加劇該地區的緊張局勢，影響航運安全及油價波動[8]。整體而言，市場面臨多重挑戰與機遇，投資者需密切關注即將發布的財報及地緣政治動態。