美國伊朗緊張局勢加劇，半導體行業因AI熱潮持續增長

美國與伊朗的停火協議雖然延長，但雙方在核計畫及荷姆茲海峽的航運問題上仍存在根本分歧，短期內難以達成持久和平[1]。美方要求伊朗放棄核武能力，而伊朗則堅持其核計畫僅為和平用途，這一核心議題使得外交接觸面臨重重障礙。此外，美軍需六個月才能完成對荷姆茲海峽水雷的清除，這一延遲可能對美國經濟及燃油價格造成影響[2]。在此背景下，儘管停火為談判提供了空間，但實現全面協議的複雜性不容小覷，未來局勢仍需密切關注。

人工智慧的持續熱潮使電源半導體族群成為市場焦點，特別是Navitas Semiconductor (NVTS-US) 股價在短短五日內飆升約75.90%，並在單日漲幅超過20%，顯示出市場對於大型AI資料中心電力需求的強烈反應[3]。資料中心的電力架構轉型由交流電向直流電過渡，預計將於2027年開始初步部署，這一趨勢進一步推動了電源半導體的需求，Vicor (VICR-US) 也隨之上漲約7.7%[3]。在此情況下，市場分析師指出，電源半導體的成長潛力將隨著AI技術的發展而持續擴大，顯示出該產業在未來的投資價值。相對於此，國際局勢如美國與伊朗的衝突仍無明確結束時間表，川普強調不急於結束衝突，這可能對全球市場情緒造成影響[4]，但在科技股的強勁表現下，市場仍然對未來的成長持樂觀態度。

半導體行業表現強勁，SK 海力士的第一季財報顯示營業利潤年增405%，營收達52.58兆韓元，顯示出記憶體需求的強勁回升，尤其是AI領域的支出熱潮正在重塑市場格局[5]。同時，德州儀器 (TXN-US) 也因其優於預期的財報而股價大漲，顯示出資料中心需求的復甦，並計畫削減新工廠支出以提升自由現金流[6]。此外，英特爾 (INTC-US) 獲得特斯拉 (TSLA-US) 在其Terafab項目中使用14A製程的機會，這不僅提升了英特爾的市場信心，也顯示出其製程技術的成熟度[7]。在全球經濟動盪的背景下，美國財政部長貝森特提到多個波斯灣盟友因伊朗戰事尋求貨幣互換機制，反映出地緣政治對經濟的影響，這可能進一步影響全球資金流動和市場穩定性[8]。整體而言，半導體行業的強勁表現與地緣政治的變化交織，為投資者提供了新的市場洞察。