美股受地緣政治與科技競爭影響，軟體及半導體股展現復甦潛力

美國總統川普威脅對伊朗電網發動空襲，然而專家指出，伊朗電網的廣泛地理分佈及多樣化的發電來源使其難以被徹底癱瘓，甚至即使攻擊15至20座電廠也僅影響15%的總發電量[1]。輝達收購SchedMD的舉動引發AI與超級電腦業界的擔憂，因其掌控的Slurm開源軟體在超級電腦運算中扮演關鍵角色，可能影響競爭公平性，尤其是對於其他競爭者如超微半導體 (AMD-US) 的發展[2]。這些事件顯示出在地緣政治與科技競爭中，能源與運算資源的控制權將成為未來的重要議題，市場需密切關注其可能帶來的長期影響。

在面對挑戰的同時，軟體股的復甦潛力仍受到市場關注。Evercore 分析師指出，使用量為基礎的績效指標及軟體與晶片股的表現差距可能成為關鍵因素，尤其在微軟 (MSFT-US) 等公司進行成本削減以維持利潤的背景下，市場對其上漲空間持樂觀態度[3]。國際局勢的不確定性也影響市場情緒，特別是美國與伊朗之間的停火協議希望漸滅，雙方立場差距過大，可能導致美國在最後期限後採取軍事行動，這對市場的穩定性構成挑戰[4]。在此背景下，投資者需密切關注軟體股的表現及全球政治動態對市場的潛在影響。

隨著全球記憶體市場面臨結構性短缺，三星電子大舉投資於高頻寬記憶體(HBM4)的產能擴張，訂購約20台極紫外光刻機，總金額超過10兆韓元，顯示出對AI伺服器需求的強烈回應[5]。與此同時，花旗集團對半導體股的展望顯示出分歧，將超微 (AMD-US) 和亞德諾半導體 (ADI-US) 列為具上漲潛力的標的，並指出類比晶片價格將上調10%至15%[6]。此外，SpaceX計劃在6月啟動IPO路演，若成功將成為史上最大IPO，這一動作可能進一步吸引資金流入科技領域[7]。然而，中東地區的地緣政治緊張加劇，伊朗對沙國及科威特的攻擊可能影響全球能源供應，特別是沙國的石化工業區，這將對市場情緒造成壓力[8]。綜合來看，記憶體市場的供需失衡、半導體股的潛在上漲以及地緣政治的不穩定性，將成為未來市場動向的重要影響因素。