台股面臨外資賣超與AI需求挑戰，光通訊和塑化產業迎來成長機會

台股面臨不小挑戰，上周因美伊局勢緊張導致指數重挫540點，外資連續五周賣超達693億元，尤其是台積電 (2330-TW) 的賣超金額高達704億元，顯示市場信心受到打擊[1]。儘管如此，主動式台股ETF表現仍然亮眼，平均漲幅達15.2%，其中群益科技創新ETF (00992A-TW) 更以24.16%的漲幅領跑，顯示部分投資者對於長期獲利的信心未減[2]。專家建議投資人應採取風險控管策略，並關注半導體及AI相關產業的布局，以應對市場的高波動性，未來仍需密切關注油價及國際局勢的變化。

光通訊廠聯亞 (3081-TW) 和連接線器廠宏致 (3605-TW) 業績表現亮眼，顯示出AI需求對相關產業的強勁推動力。聯亞3月營收達3.43億元，年增89.35%，主要受益於資料中心產品及光通訊需求的上升。法人認為其CW Laser需求將持續增長，並指出矽光相關營收將較2025年成長3倍[3]。同時，宏致預計全年營收將增長20%，每股純益可達6元，並計劃擴充高階連接器產能，AI營收比重將從10%增至30-40%[4]。這些趨勢顯示，隨著AI技術的普及，相關供應鏈企業將持續受惠，未來市場潛力可期。

中東局勢緊張導致原油價格穩定在每桶100美元以上，進一步影響石化產業的供應鏈，尤其是台塑化 (6505-TW) 和中油等企業面臨長期供料不穩的挑戰，這將影響其開工率[5]。同時，輝達 (NVDA-US) 以40億美元投資光通訊領域，顯示出對生成式AI需求的強勁信心，並將推動台灣相關廠商如聯亞 (3081-TW) 和光聖 (6442-TW) 的業績增長[6]。在此背景下，石化廠需靈活調整營運策略以應對原料成本上升，而光通訊產業則因AI基礎設施需求而迎來成長機會，顯示出市場的分化趨勢。

台達化 (1309-TW) 因中東戰事影響，股價上周飆升17.16%至25.95元，創下近三年新高，顯示市場對其未來表現的信心持續增強。隨著中油增產乙烯等關鍵原料，市場對塑化產業的供應緊張情況有所緩解，這不僅有助於穩定價格，也可能進一步推動台達化的業績成長。分析師指出，若中東局勢持續改善，將為相關產業帶來更多利好，台達化的股價有望在穩定的基本面支持下，繼續吸引投資者的目光。