台股面臨外資賣超與中東局勢挑戰 AI產業逆勢成長引關注

台股面臨不確定性挑戰，上周因美伊戰事升溫導致指數下跌540點，外資連續五周賣超達693億元，尤其以台積電 (2330-TW) 的704億元賣超最為明顯，顯示市場情緒偏向保守[1]。儘管如此，主動式台股ETF表現仍然亮眼，平均漲幅達15.2%，其中群益科技創新ETF (00992A-TW) 更以24.16%漲幅居冠，顯示市場對於半導體及AI相關產業的長期看法仍持樂觀態度[2]。專家建議投資人應採取風險控管策略，並關注個股輪動，以維繫多頭火種，因短期內突破的機率不高，市場仍需時間整理。

光通訊廠聯亞 (3081-TW) 和連接線器廠宏致 (3605-TW) 的業績表現亮眼，顯示出AI需求對相關產業的強勁推動力。聯亞3月營收達3.43億元，年增89.35%，主要受益於資料中心及光通訊需求上升，法人認為其CW Laser需求將持續增長，矽光相關營收有望大幅提升[3]。同時，宏致預計全年營收將增長20%，每股純益可達6元，並計劃擴充高階連接器產能，AI營收比重將顯著上升，顯示出其在高階市場的布局成效[4]。這些趨勢不僅反映出科技產業的結構性成長，也顯示出台灣企業在全球市場中的競爭力持續增強。

中東局勢緊張，原油價格穩定在每桶100美元以上，對石化產業造成壓力，尤其是台塑化 (6505-TW) 和中油的供應鏈面臨挑戰，長期油價上漲可能影響開工率[5]。相對地，輝達 (NVDA-US) 近期大手筆投資40億美元於光通訊領域，顯示出對未來市場需求的強烈信心，台灣相關廠商如聯亞 (3081-TW) 和光聖 (6442-TW) 預期將受惠於此波成長[6]。整體而言，石化產業的供應不穩與光通訊需求的增長形成鮮明對比，未來市場動態將影響兩者的營運策略與競爭力。

台達化 (1309-TW) 的股價因中東戰事影響大幅上漲17.16%，創下近三年新高，顯示市場對於塑化原料供應的擔憂持續升溫，尤其是ABS等關鍵材料的短缺情況。隨著中油增產乙烯等原料，市場對於供應鏈的緩解預期逐漸增強，這不僅有助於穩定相關產業的成本結構，也可能為台達化的未來業績增長提供支撐。分析師指出，若中東局勢持續影響供應鏈，台達化的股價仍有上行空間，投資者需密切關注全球原料市場的變化及其對台灣塑化產業的影響。