台股面臨不確定性 外資連賣693億元 AI與光通訊企業持續成長

台股面臨不確定性挑戰，上周因美伊戰事升溫導致指數下跌540點，外資連續五周賣超達693億元，台積電 (2330-TW) 更是賣超704億元，顯示市場情緒低迷[1]。儘管如此，主動式台股ETF表現優於大盤，群益科技創新ETF (00992A-TW) 以24.16%漲幅領跑，顯示市場對半導體及AI產業的長期看好[2]。專家建議投資人採取風險控管策略，並關注個股輪動，以維繫多頭火種，短期內突破的機率仍需觀察。

光通訊廠聯亞 (3081-TW) 和連接線器廠宏致 (3605-TW) 的業績表現亮眼，顯示出AI需求驅動下的市場潛力。聯亞3月營收達3.43億元，年增89.35%，主要受益於資料中心及光通訊產品的強勁出貨，法人認為其CW Laser需求將持續增長，並預計矽光相關營收將較2025年成長3倍[3]。同時，宏致預計全年營收將增長約20%，每股純益可達6元，並計劃擴充高階連接器產能，AI產品的營收比重將顯著提升，顯示出公司在高階市場的布局成效[4]。這兩家公司在光通訊及AI領域的成長，反映出科技產業的結構性變化，未來將持續吸引投資者的關注。

中東局勢緊張導致原油價格穩定在每桶100美元以上，進一步影響石化產業的供應鏈，尤其是台塑化 (6505-TW) 和中油等企業面臨長期供料不穩的挑戰，可能影響開工率[5]。此外，輝達 (NVDA-US) 近期大手筆投資40億美元於光通訊領域，顯示出對未來市場需求的強烈信心，尤其是在生成式AI推動下，台灣相關廠商如聯亞 (3081-TW) 和光聖 (6442-TW) 預期將受益於出貨量的增長，並有望在2025年實現顯著營收增長[6]。整體而言，石化與光通訊產業的發展趨勢顯示出市場在面對供應鏈挑戰與技術創新時的多元化應對策略，未來將持續吸引投資者的關注。

台達化 (1309-TW) 受到中東戰事影響，股價上周大幅上漲17.16%，創下近三年新高，顯示市場對其未來成長的信心持續增強。隨著中油增產乙烯等關鍵原料，供應鏈緊張情況有望緩解，進一步支撐塑化產業的穩定發展。市場分析指出，台達化的強勁表現不僅反映了其在塑化領域的競爭力，也顯示出投資者對於原材料價格波動的敏感度，未來仍需密切關注全球地緣政治對供應鏈的影響及其對股價的潛在衝擊。